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如何用实例计算资产回报率

资产回报率是一个利润率,它提供了一家公司能够从其资产中产生多少利润。换句话说,资产回报率(ROA)衡量一家公司的管理层从其经济资源或资产负债表上的资产中获取收益的效率。ROA以百分…

资产回报率是一个利润率,它提供了一家公司能够从其资产中产生多少利润。换句话说,资产回报率(ROA)衡量一家公司的管理层从其经济资源或资产负债表上的资产中获取收益的效率。ROA以百分比表示,数字越高,公司管理层管理资产负债表以创造利润的效率就越高。

计算资产回报率

平均总资产 用于计算ROA,因为一家公司的总资产可能会因购买或出售车辆、土地或设备、库存变化或季节性销售波动而随着时间的推移而变化。因此,计算有关期间的平均总资产比计算一个期间的总资产更准确。公司的总资产很容易在资产负债表上找到。

ROA的公式为:

ROA=净收入平均总资产ROA=\frac{净收入}{平均总资产} ROA =平均总资产净收入

损益表底部的净利润或净收入 用作分子。净收入是指扣除生产、间接费用、运营、管理、偿债、税收、摊销和折旧等所有费用以及诉讼或大宗采购等异常事件的一次性费用后剩余的总收入。

净利润还包括与主要业务不直接相关的任何额外收入,如投资收入或出售设备或其他资产的一次性付款。

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净资产收益率和净资产收益率清晰地反映了企业健康状况

ROA示例

埃克森美孚公司 (XOM)

以下是埃克森10K公司的资产负债表,显示了2017年和2016年的总资产(以蓝色突出显示)。请注意两者之间的差异,以及这将如何影响ROA。

2017年的总资产为3,490亿美元(四舍五入)。2016年的总资产为3,300亿美元(四舍五入)。{\ RTL ch \ fc S1 \ lt rch \ FCS 0 \ CS6 \ f 6527 \ cf6 \ lang 1024 \ cf6 \ lang 1024 \ lang 1024 \ cf6 \ lang 1024 \ lang 1024 \ cf6 \ lang 1024 \ lang 1024 \ cf6 \ lang 1024 \ lang 1024

Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020

根据埃克森10K公司的报表,以下是该公司2017年的收益表:

埃克森报告2017年的净收入为197亿美元,埃克森的ROA = 197亿美元,3395亿美元= 5.8%。这意味着2017年每1美元的资产,埃克森报告的净收入为197亿美元。

Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020

埃克森美孚的ROA与同行业的其他公司相比更有意义。

以下是可比公司的2017年roa:

雪佛龙公司(CVX)的ROA = 3.57% {开始} & \ text {雪佛龙公司(CVX)ROA } = 3.57% \ \ & \ text {英国石油(BP)ROA } = 1.26% \ end { alized }雪佛龙公司(CVX) ROA =3.57%

通过将埃克森美孚的净资产收益率与行业同行进行比较,我们可以看到,2017年埃克森美孚每美元资产产生的利润超过了雪佛龙或英国石油。

居留权对投资者意味着什么

计算一家公司的净资产收益率有助于比较一家公司在多个季度和多年的盈利能力,也有助于与类似公司进行比较。然而,比较类似规模和行业的公司很重要。

例如,银行倾向于以贷款、现金和投资的形式在账面上拥有大量总资产。一家大型银行可以轻松拥有超过2万亿美元的资产,同时获得与其他行业公司类似的净收入。虽然银行的净收入或利润可能与一家不相关的公司相似,银行可能拥有高质量的资产,但银行的ROA会更低。较大数量的总资产必须分成净收入,为银行创造较低的ROA。

同样,汽车制造需要庞大的设施和专业设备。一家在网上销售可下载程序的利润丰厚的软件公司可能会获得同样的净利润,但它的净资产收益率可能会比资产更为庞大的同类公司高得多。当利用这一指标来比较不同企业的生产率时,重要的是要考虑在给定的行业中需要什么类型的资产来运作,而不是简单地比较数字。

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作者: 爱财富网

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