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什么是好的市净率?

数十年来,市净率一直受到价值投资者的青睐,并被市场分析师广泛使用。传统上,任何低于1.0的值都被认为是良好的市盈率,表明股票可能被低估。然而,价值投资者通常会考虑市盈率低于3.0的…

数十年来,市净率一直受到价值投资者的青睐,并被市场分析师广泛使用。传统上,任何低于1.0的值都被认为是良好的市盈率,表明股票可能被低估。然而,价值投资者通常会考虑市盈率低于3.0的股票。重要的是要注意,在确定一只股票是否被低估,从而成为一项好的投资时,很难确定一个“好的”市盈率的具体数值。比率分析可能因行业而异,一个行业的良好市盈率可能是另一个行业的不良市盈率。

市盈率的基础

市盈率将公司的市值或市值与其账面价值进行比较。具体来说,它将公司的股价与其每股账面价值进行比较(BVPS)。市值(公司价值)是其股价乘以已发行股票的数量。账面价值是总资产-总负债,可以在公司的资产负债表中找到。换句话说,如果一家公司清算了所有资产,清偿了所有债务,剩余价值将是该公司的账面价值。

确定一些一般参数或市盈率值的范围,然后考虑各种其他因素和估值措施,以更准确地解释市盈率并预测公司的增长潜力,这是有帮助的。

计算市盈率

如前所述,市盈率衡量的是一家公司的股价与其BVPS值的比值。比率计算如下:

市盈率=每股市场价格÷每股账面价值(BVPS)

其中:

  • BVPS =(股东权益总额-优先股)÷已发行股份总额
  • 用市盈率评估股票

    市盈率不应用作对股票的单一评估,因为虽然低市盈率可能意味着公司价值被低估,但它也可能是该公司内部严重潜在问题的结果。市盈率评估的一个弱点是它没有考虑到未来的盈利前景或无形资产等因素。然而,市盈率有助于识别股价飙升但没有资产的被炒作的公司。

    使用市盈率的其他潜在问题源于这样一个事实,即任何数量的事情,如最近的收购、最近的注销或股票回购,都可能扭曲等式中的账面价值。在寻找被低估的股票时,投资者应该考虑多种估值措施来补充市盈率。

    一个常用的衡量标准是股本回报率(ROE),它表明一家公司从股东权益中获得了多少利润。市盈率和净资产收益率通常有很好的相关性,它们之间的任何大的差异都可能表明一个令人担忧的原因。

    底线

    投资者可能会发现市盈率是一个有用的指标,因为它可以提供一个很好的方法来比较一家公司的市值与其账面价值。但是确定一个标准和一个可接受的市净率并不总是容易的。如上所述,这因行业而异。在某些情况下,较低的市盈率可能意味着该股被低估,但也可能表明该公司存在根本性问题。

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    作者: 爱财富网

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