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全权委托账户定义

什么是全权委托账户? 全权委托账户是一种投资账户,允许授权经纪人在没有客户同意的情况下为每个交易者买卖证券。客户必须与经纪人签署全权委托披露,作为客户同意的文件。 全权委托账户有时…

什么是全权委托账户?

全权委托账户是一种投资账户,允许授权经纪人在没有客户同意的情况下为每个交易者买卖证券。客户必须与经纪人签署全权委托披露,作为客户同意的文件。

全权委托账户有时被称为托管账户。许多经纪公司要求客户最低金额(如250,000美元)才能享受这项服务,并且通常每年支付1%至2%的托管资产费用(AUM)。

关键要点

  • 全权委托账户是客户将交易账户的控制权移交给经纪人或顾问的账户,经纪人或顾问为他们选择和执行交易。
  • 客户可以通过指定投资风格或主题的限制或偏好来定制此类账户。最近,自动理财顾问也成了全权委托账户的热门工具。
  • 全权委托账户的优势包括交易的快速执行和专家服务。全权委托账户的缺点包括更高的费用和负面表现的可能性。
  • 理解全权委托账户

    根据投资者和经纪人之间的具体协议,经纪人可以在不同程度上自由选择账户。客户可以设置关于账户交易的参数。

    例如,客户可能只允许投资蓝筹股。支持社会责任投资的投资者可能会禁止经纪人投资烟草公司的股票或环境记录不佳的公司。投资者可能会指示经纪人维持特定的股票与债券比率,但允许经纪人在经纪人认为合适的资产类别内自由投资。管理全权委托账户的经纪人必须服从客户的明确指示和约束(如果有的话)。

    一种新型的全权委托账户来自robo-advisors,这是一种由算法执行的自动化投资管理服务,人工干预最少。机器顾问通常遵循遵循现代投资组合理论(MPT)的被动指数策略,但也可能在用户指示的限制下使用,例如对社会负责任的投资或遵循他们选择的特定投资策略。与传统的托管账户不同,robo-advised账户要求非常低的最低账户余额(如5美元甚至1美元),收费非常低(每年0.25%,甚至不收费)。

    全权委托账户的优缺点

    全权委托账户的第一个优点是方便。假设客户信任经纪人的建议,为经纪人提供随意执行交易的自由,可以节省客户在每次潜在交易前与经纪人沟通的时间。对于一个信任他的经纪人,但不愿完全交出控制权的客户来说,这就是设定参数和指导方针的作用所在。

    大多数经纪人为众多客户处理交易。有时,经纪人会意识到一个对所有客户都有利的特定买卖机会。如果经纪人在执行交易之前必须一次联系一个客户,那么前几个客户的交易活动可能会影响列表末尾客户的定价。通过全权委托账户,经纪人可以为所有客户进行大宗交易,因此他的所有客户都将获得相同的价格。

    将账户交易交给投资组合经理有其自身的一系列风险。第一个与费用有关。一般来说,全权委托账户比非全权委托账户更贵,因为它们使用经理的服务来处理你的交易和管理风险。基金经理和顾问受到信托规则的约束,这些规则要求他们必须以客户的最佳利益为重。他们按季度或年度收费。

    第二个风险与绩效有关。资产风险顾问公司(Arc)2015年的一项研究发现,约50%的资产组合表现不佳,产生了负回报。只有20%的人有积极的回报,被称为阿尔法,而其余的人对市场持中立态度。

    全权委托账户设置

    设立全权委托账户的第一步是找到一个提供这项服务的注册经纪人。根据经纪公司的不同,设立全权委托账户可能需要最低账户。例如,富达提供三个级别的托管账户:一个没有最低投资或最低投资为25,000美元;另外两个要求最低投资50,000美元或者最低投资100,000到350,000美元。最低限额较高的托管账户级别提供了更广泛的服务菜单和更低的管理费。

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    作者: 爱财富网

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