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法规定义

什么是监管A? 法规A是《证券法》规定的注册要求的豁免,适用于任何一年期内不超过5000万美元的公开发行证券。利用A法规豁免的公司仍必须向证券交易委员会(SEC)提交发行声明。然而…

什么是监管A?

法规A是《证券法》规定的注册要求的豁免,适用于任何一年期内不超过5000万美元的公开发行证券。利用A法规豁免的公司仍必须向证券交易委员会(SEC)提交发行声明。然而,与必须完全注册的公司相比,利用豁免的公司具有明显的优势。法规A发行的发行人必须向买方提供发行文件,类似于注册发行的招股说明书。

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理解规则A

通常,法规A提供的优势弥补了严格的文件要求。豁免提供的优势包括:无需审计义务的更精简的财务报表,用于安排发行通知的三种可能的格式选择,以及在公司拥有500多名股东和1000万美元资产之前不需要提供《交易法》报告。

法规A是《证券法》规定的注册要求的豁免,适用于任何一年期内不超过5000万美元的公开发行证券。

2015年对A法规的更新允许公司在两个不同的层级下创收。对于有兴趣购买利用A法规的公司出售的证券的投资者来说,了解发行是在什么级别下提供的是至关重要的。

现在,每家公司都必须在其披露文件或发行通知的封面上注明其发行所处的层级。这很重要,因为这两个层次代表了两种不同类型的投资。法规A下的所有产品都受州和联邦管辖。

一级法规与二级法规

在第一级下,一家公司在任何一年内最多可以提供2000万美元。发行公司还必须提供发行通知,该通知必须提交给证券交易委员会(SEC),并接受与发行相关的各个州的委员会和证券监管机构的审查。

关键要点

  • 法规甲是由证券法制定的。
  • 它适用于一年内公开发行的证券(不超过5000万美元)。
  • 法规A于2015年更新,允许公司在代表两种不同类型投资的两个不同层级下创收。
  • 根据《证券法》,法规A下的所有发行都受州和联邦司法管辖。
  • 在一级市场下发行股票的公司不需要持续出具报告。他们只需要发布一份关于产品最终状态的报告。

    第2级下提供的证券存在一些显著差异。公司可以在任何一年内提供高达5000万美元的二级贷款,但不能提供一级贷款。

    尽管发行通知是必需的,并且要接受美国证券交易委员会的审查和审查,但它不一定要经过任何州证券监管机构的审查。此外,发行二级以下证券的公司必须提供有关发行的连续报告,包括其最终状态。

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    作者: 爱财富网

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