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承销定义

什么是核保? 承销是个人或机构收费承担金融风险的过程。这种风险通常涉及贷款、保险或投资。承销商一词起源于这样一种做法,即让每个风险承担者在他们愿意接受的特定溢价的风险总额下写下自己…

什么是核保?

承销是个人或机构收费承担金融风险的过程。这种风险通常涉及贷款、保险或投资。承销商一词起源于这样一种做法,即让每个风险承担者在他们愿意接受的特定溢价的风险总额下写下自己的名字。

尽管随着时间的推移,机制已经发生了变化,但承销仍然是金融界的一项关键职能。

关键要点

  • 承销是个人或机构收费承担金融风险的过程。
  • 保险商评估保险公司业务的风险程度。
  • 承销有助于为贷款设定公平的借款利率,建立适当的溢价,并通过准确定价投资风险来创造证券市场。
  • 承销确保申请首次公开募股的公司将筹集所需的资本,并为承销商提供溢价或利润。
  • 投资者通过帮助他们做出明智的投资决策,从承销赠款的审查过程中受益。
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    什么是核保?

    承销是如何运作的

    核保包括进行研究和评估每个申请人或实体在承担风险之前带来的风险程度。这种检查有助于为贷款设定公平的借款利率,确定适当的保费以充分覆盖投保人的真实保险成本,并通过准确定价投资风险来创建证券市场。如果认为风险太高,保险公司可以拒绝承保。

    风险是所有核保的潜在因素。在贷款的情况下,风险与借款人是按照约定偿还贷款还是违约有关。对于保险来说,风险包括太多投保人同时提出索赔的可能性。对于证券,风险在于承销的投资将不会盈利。

    承销商评估贷款,尤其是抵押贷款,以确定借款人按照承诺还款的可能性,以及在违约情况下有足够的抵押品可用。在保险的情况下,保险公司试图评估投保人的健康和其他因素,并将潜在的风险分散给尽可能多的人。承销证券(通常通过首次公开发行(IPO)进行)有助于确定公司的潜在价值,而不是为其IPO融资的风险。

    承销类型

    如上所述,基本上有三种不同类型的核保:贷款、保险和证券。

    贷款承销

    所有贷款都要经过某种形式的承销。在许多情况下,核保是自动进行的,包括评估申请人的信用历史、财务记录和提供的任何抵押品的价值,以及取决于贷款规模和目的的其他因素。评估过程可能需要几分钟到几周的时间,这取决于评估是否需要人参与。

    涉及人为承保人的最常见的贷款承保类型是抵押贷款。这也是大多数人遇到的贷款承销类型。承销商根据个人的财务状况评估收入、负债(债务)、储蓄、信用记录、信用评分等。抵押贷款承销通常有一周或更短的“周转时间”。

    再融资通常需要更长时间,因为面临最后期限的买家会得到优惠待遇。虽然贷款申请可以被批准、拒绝或暂停,但大多数都是“有条件批准的”,这意味着承销商需要澄清或额外的文件。

    保险承保

    保险承保的重点是潜在的投保人——寻求健康或人寿保险的人。在过去,健康保险的医疗承保被用来根据申请人的健康状况决定向其收取多少费用,甚至决定是否提供保险,通常是根据申请人以前存在的状况。从2014年开始,根据《平价医疗法案》,保险公司不再被允许拒绝承保或基于现有条件施加限制。

    人寿保险承保旨在根据潜在投保人的年龄、健康状况、生活方式、职业、家庭病史、爱好和承保人确定的其他因素,评估为其投保的风险。人寿保险承保可能会导致批准——以及一系列的保险金额、价格、除外责任和条件——或直接拒绝。

    证券承销

    证券承销是代表潜在投资者(通常是投资银行)进行的,它旨在评估特定证券的风险和适当价格,通常与首次公开募股有关。根据承销过程的结果,投资银行将购买(承销)试图首次公开发行的公司发行的证券,然后在市场上出售这些证券。

    承销确保公司的首次公开募股将筹集所需的资金,并为承销商提供溢价或利润。投资者受益于承销提供的审查程序,以及它赋予他们做出明智投资决策的能力。

    这种类型的承销可以涉及个股以及债务证券,包括政府、公司或市政债券。承销商或其雇主购买这些证券,然后转售给投资者或交易商(交易商将m出售给其他买家)获利。当涉及一个以上的承销商或承销商集团时,这被称为承销团。

    承销如何设定市场价格

    为金融交易创造一个公平稳定的市场是承销商的主要职能。每一种债务工具、保险单或首次公开募股都有一定的风险,客户可能会违约、提出索赔或失败——这是保险公司或贷款人的潜在损失。保险公司的工作很大一部分是权衡已知的风险因素,调查申请人的真实性,以确定提供保险的最低价格。

    承销商通过逐案决定他们愿意覆盖哪些交易以及他们需要收取什么利率才能盈利,来帮助确定风险的真实市场价格。保险商还通过拒绝保险来帮助暴露不可接受的高风险申请人,如申请昂贵抵押贷款的失业者、申请人寿保险的健康状况不佳者或在准备好之前尝试首次公开募股的公司。

    这种审查功能大大降低了昂贵的索赔或违约的总体风险,并允许贷款官员、保险代理人和投资银行向风险较低的提案提供更具竞争力的利率。

    常见问题

    “核保”这个词从何而来?

    “承保”一词起源于17世纪,当时海运船只将被承保海外航行的保险风险。保险公司将在文件底部签名,并确认同意保单有效,从而对保单进行描述(字面意思是写在下面,或写在下面)。

    今天核保的目的是什么?

    承保,无论是保险单还是贷款,都会重新评估提议的交易或协议的风险。对于保险公司来说,保险公司必须确定投保人提出索赔的风险,索赔必须在保单盈利之前支付。对于贷款人来说,风险是违约或不付款。同样,投资银行的证券承销评估新发行的股票和债券,以确定其风险调整后的价值。

    保险商可以拒绝保险单或贷款吗?

    是的,如果借款人或保险单申请人的风险被认为太大,保险公司可以建议更高的利率,或者完全拒绝申请——只要他们没有违反任何反歧视法,并且只评估客观的风险指标。

    核保流程需要多长时间?

    随着信息技术的出现,保险公司和贷款人的承保过程从几周或几个月缩短到几天甚至几小时。

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    作者: 爱财富网

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