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利用经济资本确定风险

经济资本(EC)是指银行估计在给定的信心水平和时间范围内保持偿付能力所需的风险资本金额。另一方面,监管资本(RC)反映了银行在监管指导和规则下所需的资本量。本文除了比较经济资本和监…

经济资本(EC)是指银行估计在给定的信心水平和时间范围内保持偿付能力所需的风险资本金额。另一方面,监管资本(RC)反映了银行在监管指导和规则下所需的资本量。本文除了比较经济资本和监管资本之外,还将强调如何衡量电子商务,并考察其与银行的相关性。

风险管理

银行和金融机构必须考虑到它们面临的长期未来不确定性。正是在这种背景下,巴塞尔协议应运而生,旨在加强重要金融机构的风险管理职能。这些协议是对银行业的建议,由三套法规组成:巴塞尔协议一、巴塞尔协议二和巴塞尔协议三。

《新巴塞尔协议》提供了关于银行应对其风险(如信贷风险、市场风险、运营风险、交易对手风险、养老金风险等)的最低监管资本金额的国际指令。新巴塞尔协议还为监管资本建模制定了监管指南和规则,并鼓励企业使用经济资本模型。电子商务作为一个概念和风险度量标准,并不是最近才出现的现象,但它已经迅速成为银行和金融机构的一项重要措施。

关键要点

  • 银行和其他金融机构必须考虑长期的不确定性。
  • 经济资本是银行在给定的置信水平和时间段内需要的风险资本的数量。
  • 电子商务对支持商业决策至关重要,而监管资本试图设定应对所有风险的最低资本要求。
  • 银行可以使用电子商务估算在业务部门之间分配资本。
  • 随着欧盟框架的持续增长,经济资本有朝一日可能取代监管资本要求。
  • 监管资本

    当银行计算其监管资本要求和合格资本时,它们必须考虑监管定义、规则和指导。从监管角度来看,最低资本金额是银行合格资本的一部分。根据新巴塞尔协议的监管指导,合格资本总额由三级资本提供:

  • 一级(核心)资本广泛包括普通股、合格优先股、盈余和留存收益等要素。
  • 二级(补充)资本包括一般贷款损失准备金、特定形式的优先股、定期次级债务、永久债务以及其他混合债务和权益工具等要素。
  • 三级资本包括未经外部核实的短期次级债务和净交易账面利润。
  • 请注意,根据国际清算银行(BIS)成员国的法律和会计制度,这些层级可能以各种方式构成。此外,资本等级在吸收损失的能力方面也有所不同;一级资本吸收损失的能力最好。银行有必要计算银行对信贷、运营、市场风险和其他风险的最低资本要求,以确定有多少一级、二级和三级资本可用于支持所有风险。

    经济资本

    经济资本是用资本表示的风险度量。例如,一家银行可能会想,在一定的信心水平和时间范围内,需要多少资本才能保持偿付能力。换句话说,从银行的角度来看,EC可以被认为是风险资本的金额;因此,它不同于钢筋混凝土要求措施。经济资本主要旨在支持业务决策,而风险资本旨在根据一系列监管规则和指南,针对银行的所有风险设定最低资本要求。

    到目前为止,由于经济资本相当于银行特有的或内部的可用资本衡量标准,因此没有共同的国内或全球欧共体定义。此外,在定义经济资本时,许多银行有一些共同的要素。欧共体的估计可以由1级、2级、3级的要素或评级机构和其他类型资本使用的定义涵盖,如计划收益、未实现利润或隐含的政府担保。

    经济资本的相关性

    电子商务是高度相关的,因为它可以为具体的商业决策或评估银行的不同业务单位提供关键答案。它还提供了一个比较钢筋混凝土的工具。

    绩效衡量
    银行管理层可以使用EC估计值在业务流之间分配资本,促进那些单位风险提供理想利润的单位。涉及经济增加值的绩效指标包括风险调整资本回报率(RORAC)、风险调整资本回报率(RAROC)和经济增加值(经济增加值)。图1显示了一个RORAC计算的例子,以及如何在银行或金融机构的业务部门之间进行比较。

    BusinessReturn and/or ProfitEC EstimatesRORACUnit 1$50 millions$100 millions50% ($50/$100)Unit 2$30 millions$120 millions25% ($30/$120)

    图1:一年中两个业务部门的RORAC

    图1显示,与业务单元2相比,业务单元1产生的欧共体(即RORAC)回报更高。管理层更倾向于业务单元1,它消耗更少的电子商务,但同时产生更高的回报。

    这种评估在自下而上的方法中更实用,这意味着对每个业务单位进行电子商务评估,然后汇总成一个总体电子商务数字。相比之下,自上而下的方法更随意,因为电子商务是在集团层面进行校准的,然后交付给每个业务流,在这些业务流中,资本分配的标准可能很模糊。

    对比RC
    EC的另一个用途是与RC要求对比。图2提供了一个可由欧盟框架评估的一些风险的示例,以及如何将其与欧盟要求进行比较。

    图2:驻地协调员要求和欧共体估计

    测量电子商务

    虽然银行的EC数字部分由其风险承受能力决定,但RC要求是由监管指南和规则书中规定的监管指标决定的。此外,与新巴塞尔协议下的监管资本模型(如信用风险的高级内部评级(AIRB)模型)相比,银行可以自行选择如何对电子商务进行建模。例如,银行可以选择其模型的功能形式和参数设置。因此,电子商务建模可能会调整或忽略AIRB对信用风险的假设。

    AIRB认为,贷款组合规模大且同质,长期资产风险更大,这反映在所谓的期限调整上限为5年,高质量评级与反映系统性风险的相关性更高。它还通过评级等级评估风险,并假设评级等级和评级等级内的多样化之间存在完美的对应关系。

    风险价值模型是市场、信用风险和其他风险的典型欧共体框架。但对于信用风险,通常称为信用风险价值(CVaR)。例如,考虑相对安全贷款的贷款组合的损失分布。预期损失代表由日常业务引起的损失,而意外损失是偏离预期损失的标准差数(分布的尾部)。

    在当前示例中,假设意外损失被校准到99.95%的置信水平,这对应于AA信用评级。因此,银行可以根据管理层的风险偏好来校准其经济资本模型,这通常符合银行的目标评级。

    一些银行可能使用内部开发的模型来计算它们的ECs。然而,银行也可以使用商业软件来帮助他们进行电子商务计算。信用风险管理软件的例子有穆迪KMV的投资组合管理软件、战略分析软件、瑞士信贷的信用风险管理软件和摩根大通的信用度量软件。

    底线

    EC是衡量银行风险资本的指标。这不是一个新的概念,但它已迅速成为银行和金融机构的一项重要措施。欧共体为驻地协调员基于商业的决策提供了一个有用的补充工具。银行越来越多地使用电子商务框架,并且在未来很可能会继续增长。相关的问题可能是经济资本有朝一日能否取代监管资本要求。

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    作者: 爱财富网

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