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确定风险和风险金字塔

你可能熟悉风险回报的概念,它指出特定投资的风险越高,可能的回报就越高。但许多个人投资者不明白如何确定他们的投资组合的适当风险水平。本文提供了一个通用的框架,任何投资者都可以用来评估…

你可能熟悉风险回报的概念,它指出特定投资的风险越高,可能的回报就越高。但许多个人投资者不明白如何确定他们的投资组合的适当风险水平。本文提供了一个通用的框架,任何投资者都可以用来评估他或她的个人风险水平,以及这个水平与不同投资的关系。

风险回报概念

风险回报是一种普遍的权衡,几乎是任何可以产生回报的事情的基础。无论何时你把钱投资到某样东西上,都有风险,不管是大是小,你可能拿不回你的钱——投资可能会失败。为了承担风险,你希望回报能补偿你潜在的损失。理论上,风险越高,你持有投资应该得到的越多,风险越低,你平均应该得到的越少。

对于投资证券,我们可以创建一个图表,其中包含不同类型的证券及其相关的风险/回报概况。

Image by Julie Bang © Investopedia 2019

虽然这个图表一点也不科学,但它提供了一个指导方针,投资者在选择不同的投资时可以使用。位于图表上部的投资风险较高,但可能为投资者提供高于平均水平的更高回报潜力。在较低的部分是更安全的投资,但这些投资的高回报潜力较低。

确定您的风险偏好

有这么多不同类型的投资可供选择,投资者如何决定他或她能承受多大的风险?每个人都是不同的,很难建立一个适用于每个人的稳定模型,但在决定承担多大风险时,你应该考虑两件重要的事情:

  • 时间跨度:在你做任何投资之前,你应该确定你有多少时间来保持你的钱被投资。如果你今天有20,000美元可以投资,但一年后需要它来支付新房子的首付,那么把钱投资在高风险股票上并不是最好的策略。投资风险越大,其波动性或价格波动就越大。因此,如果你的时间跨度相对较短,你可能会被迫亏本出售你的证券。随着时间的推移,投资者有更多的时间来弥补任何可能的损失,因此理论上更能承受更高的风险。例如,如果那20,000美元是用于你计划在10年内购买的湖边别墅,你可以把钱投资到高风险股票上。为什么?因为有更多的时间来弥补任何损失,并且被迫过早卖出头寸的可能性更小。
  • 资金:确定你能承受的损失金额是计算你的风险承受能力的另一个重要因素。这可能不是最乐观的投资方法;然而,这是最现实的。通过只投资那些你可以承受损失或已经被套牢一段时间的钱,你就不会因为恐慌或流动性问题而被迫抛售任何投资。你的钱越多,你就能承担越多的风险。例如,将一个拥有5万美元净资产的人与另一个拥有500万美元净资产的人进行比较。如果两人都将25,000美元的净资产投资于证券,那么净资产较低的人比净资产较高的人更容易受到下跌的影响。
  • 投资风险金字塔

    在通过确认你的时间范围和资金来决定你的投资组合中有多少风险是可以接受的之后,你可以使用投资金字塔方法来平衡你的资产。

    Image by Julie Bang © Investopedia 2020

    这种金字塔可以被认为是一种资产配置工具,投资者可以根据每种证券的风险状况来分散他们的投资组合。代表投资者投资组合的金字塔有三个不同的层次:

  • 金字塔的底座:金字塔的地基代表最坚固的部分,支撑着它上面的一切。该领域应包括低风险且具有可预见回报的投资。它是最大的区域,占你资产的大部分。
  • 中间部分:该区域应由中等风险投资组成,这些投资提供稳定的回报,同时仍允许资本增值。尽管这些投资比创造基础的资产风险更大,但它们应该还是相对安全的。
  • 峰会:专门为高风险投资保留,这是金字塔(投资组合)中最小的区域,应该由您可以在没有任何严重影响的情况下损失的资金组成。此外,峰会上的资金应该是可自由支配的,这样你就不必在有资本损失的情况下过早抛售。
  • 底线

    并非所有投资者生来平等。虽然有些人喜欢风险较小的投资,但其他投资者比那些拥有较大净资产的人更喜欢风险更大的投资。这种多样性导致了投资金字塔的美丽。那些想在投资组合中增加风险的人可以通过减少其他两个部分来增加峰会的规模,而那些想降低风险的人可以增加基础的规模。代表您投资组合的金字塔应该根据您的风险偏好进行定制。

    对投资者来说,理解风险的概念以及它如何应用于他们是很重要的。做出明智的投资决策不仅需要研究单个证券,还需要了解自己的财务和风险状况。为了获得适合特定风险承受水平的证券估值,并实现收益最大化,投资者应该知道他们需要投入多少时间和资金,以及他们正在寻求的收益。

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    作者: 爱财富网

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