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校正定义

什么是修正? 在投资中,调整是指证券价格从最近的峰值下跌10%或更多。修正可能发生在单个资产上,比如单个股票或债券,或者衡量一组资产的指数。 资产、指数或市场可能会短暂或持续一段时…

什么是修正?

在投资中,调整是指证券价格从最近的峰值下跌10%或更多。修正可能发生在单个资产上,比如单个股票或债券,或者衡量一组资产的指数。

资产、指数或市场可能会短暂或持续一段时间——几天、几周、几个月甚至更长时间——进入回调。然而,平均市场调整是短暂的,会持续三到四个月。

投资者、交易者和分析师使用图表方法来预测和跟踪修正。许多因素都会引发修正。从大规模的宏观经济转变到单个公司管理计划中的问题,调整背后的原因与它们影响的股票、指数或市场一样多种多样。

修正是如何工作的

改正就像你床下的蜘蛛。你知道它就在那里,潜伏着,却不知道它什么时候会再出现。虽然你可能会因为那只蜘蛛而失眠,但你不应该因为可能的修正而失眠。

根据2018年CNBC的一份报告,标准普尔500指数的平均回调仅持续了4个月,在恢复之前,其价值下跌了约13%。然而,很容易理解为什么个人投资者或新手投资者可能会担心他们的投资组合资产价值向下调整10%或更多,而不是进行调整。他们没有看到它的到来,也不知道这场调整会持续多久。对大多数投资者来说,从长期来看,市场调整只是退休储蓄道路上的一个小坑洞。市场最终会复苏,所以,他们不应该恐慌。

当然,在一个交易时段发生的剧烈调整对短线或日内交易者以及那些杠杆过高的交易者来说可能是灾难性的。在调整期间,这些交易员可能会遭遇重大损失。

没有人能确定何时开始、何时结束调整,也没有人能知道价格下跌会有多剧烈,直到调整结束。分析师和投资者能做的就是看过去修正的数据,并做出相应的计划。

关键要点

  • 修正是指证券、资产或金融市场价格下跌10%或以上。
  • 修正可以持续几天到几个月,甚至更长时间。
  • 虽然在短期内具有破坏性,但调整可能是健康的,调整高估的资产价格并提供购买机会。
  • 绘制更正图表

    修正有时可以通过市场分析和比较一个市场指数来预测。使用这种方法,分析师可能会发现一个表现不佳的指数后面紧跟着一个同样表现不佳的类似指数。这些相似性的稳定趋势可能是市场调整迫在眉睫的迹象。

    技术分析审查价格支持和阻力水平,以帮助预测反转或盘整何时可能转变为回调。当一项资产或整个市场过度膨胀时,技术合作就会发生。分析师使用图表来跟踪资产、指数或市场随时间的变化。他们使用的一些工具包括使用布林带、包络通道和趋势线来确定价格支撑和阻力的预期。

    为调整准备投资

    在市场调整之前,个股可能表现强劲,甚至超跌。在调整期间,由于不利的市场条件,单个资产的表现往往很差。修正可以为以折扣价购买高价值资产创造一个理想的时机。然而,投资者仍必须权衡购买所涉及的风险,因为随着调整的继续,他们很可能看到进一步的下跌。

    保护投资不受修正可能很困难,但却是可行的。为了应对股价下跌,投资者可以设定止损单或止损限价单。前者在价格达到投资者预设的水平时自动触发。然而,如果价格快速下跌,交易可能无法在该价格水平上执行。

    第二个止损单为交易设定了指定的目标价格和外部限价。止损保证止损在限价保证价格的情况下执行。应定期监控止损单,以确保它们反映当前的市场情况和真实的资产价值。此外,许多经纪商会允许止损单在一段时间后到期。

    在调整中投资

    尽管回调可能影响所有股票,但它对一些股票的打击往往比其他股票更大。科技股等波动性行业的小盘股、高成长股往往反应最强烈。其他板块缓冲更多。例如,消费品类股往往不受商业周期的影响,因为它们涉及必需品的生产或零售。因此,如果调整是由经济衰退引起的,或者进一步深化,这些股票仍然表现良好。

    多样化也提供了保护——如果它涉及的资产与被纠正的资产或受不同因素影响的资产表现相反。例如,债券和收入工具传统上一直是股票的平衡物。实物或有形资产,如商品或房地产,是股票等金融资产的另一种选择。

    尽管市场调整可能具有挑战性,10%的下跌可能会严重损害许多投资组合,但调整有时被认为对市场和投资者都是健康的。对市场而言,修正有助于重新调整和校准可能已经变得不可持续的高资产估值。对投资者来说,调整既可以提供利用贴现资产价格的机会,也可以为市场环境的快速变化提供宝贵的经验教训。

    Pros

  • 创造买入高价值股票的机会

  • 可以通过止损/限价单来缓解

    平息过度膨胀的市场

    这可能会导致死机,溢出

    伤害短期投资者,杠杆交易者

    会变成长期衰退

    校正的真实示例

    市场调整相对频繁。1980年至2018年间,美国市场经历了37次回调。在此期间,标准普尔500指数平均下跌15.6%。其中10次调整导致了熊市,熊市通常是经济衰退的指标。其他人保持或过渡回到牛市,这通常是经济增长和稳定的指标。

    以2018年为例。2018年2月,道琼斯工业平均指数(DJIA)和标准普尔500指数(标准普尔500指数)这两个主要指数都经历了回调,跌幅超过10%。纳斯达克和标准普尔500指数在2018年10月下旬也经历了回调。

    每一次,市场都会反弹。然后,2018年12月17日又出现了一次回调,DJIA和标准普尔500指数股市均下跌超过10%——标准普尔500指数股市从历史高点下跌15%。下跌持续到1月初,有预测称,美国最终结束了熊市。

    市场开始反弹,到1月底抹去了今年的所有损失。截至2019年4月中旬,自去年12月的黑暗日子以来,标准普尔500指数股市上涨了约20%。

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    作者: 爱财富网

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