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中央交易对手清算所——CCP定义

什么是中央交易对手清算所(CCP)? 中央交易对手清算所(CCP)是一个帮助促进各种欧洲衍生品和股票市场交易的实体。典型地由每个国家的主要银行操作,中央合作伙伴努力将效率和稳定性引…

什么是中央交易对手清算所(CCP)?

中央交易对手清算所(CCP)是一个帮助促进各种欧洲衍生品和股票市场交易的实体。典型地由每个国家的主要银行操作,中央合作伙伴努力将效率和稳定性引入各种金融市场。它为交易者降低了交易对手、运营、结算、市场、法律和违约风险。

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中央交易对手清算所

了解中央交易对手清算所(CCP)

中央交易对手清算所(CCPs)作为交易的中介履行两个主要职能:清算和结算。作为买卖双方的交易对手,CCP保证交易条件——即使一方违约。在清算和结算市场交易时,CCP承担了买方和卖方的大部分信用风险。

CCP从每一个买家和卖家那里收集足够的钱,以弥补因未能履行协议而导致的潜在损失。在这种情况下,CCP以当前的市场价格取代交易。货币要求基于每个交易者的风险敞口和未平仓债务。

关键要点

  • 中央交易对手清算所(CCP)是一个组织,通常由一家主要银行运营,在欧洲国家存在,以帮助促进衍生品和股票交易。
  • 中央交易对手清算所(CCPs)作为交易的中介履行两个主要职能:清算和结算。
  • CCP作为买卖双方的交易对手,从双方那里收集资金,从而保证交易条件。
  • 中央交易对手清算所(CCP)的职能

    作为保护隐私的一种手段,CCP将相关交易者的身份相互屏蔽。CCPs还保护贸易公司免受买方和卖方违约的影响,买方和卖方有电子订单,信誉不明。此外,有条件现金援助减少了正在结算的交易数量。这有助于平稳操作,同时降低债务的价值,这有助于资金在交易者之间更有效地流动。

    在美国,相当于CCP的机构被称为衍生品清算组织(DCO)或衍生品清算所,由商品期货交易委员会(CFTC)监管。

    穆迪对中央交易对手清算所的评级方法

    2016年1月,穆迪投资者服务公司披露了其在全球范围内对核心承诺进行评级的新方法,成为头条新闻。在其清算对手评级(CCR)报告中,穆迪评估了CCP如何以有效的方式履行其清算和结算义务,以及如果交易商违约,可能会损失多少资金。CCR报告考虑了以下因素:

  • a . CCP对债务违约和相关保护的管理能力
  • CCP的商业和金融基础
  • CCP的经营环境
  • CCP的定量测量和定性问题,穆迪在确定给定CCP的信誉时使用
  • 区块链技术和关键控制点

    区块链技术被描述为一种不腐败的经济交易数字分类账,可以通过编程来记录金融交易,可以说代表了关键控制点的一个新领域。2015年11月,来自几个国家的清算所联手创建了一个名为“交易后分布式分类账集团”的智库,研究区块链技术如何影响证券交易的清算、结算和记录方式。该集团于2018年开始与全球区块链商业理事会合作,目前包括全球约40家金融机构。

    PTDL集团认为,新技术可以降低风险和保证金要求,节省运营成本,提高结算周期效率,并促进交易前后更大的监管监督。由于该小组的成员代表证券结算流程的各个部分,他们全面了解区块链技术如何帮助结算、清算和报告流程。

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    作者: 爱财富网

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