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短挤压定义

什么是短缺? 当一只股票或其他资产大幅上涨时,就会出现空头挤压,迫使押注其价格会下跌的交易员买入该股票,以防止更大的损失。他们的抢购只会增加股票价格的上涨压力。 关键要点 卖空会加…

什么是短缺?

当一只股票或其他资产大幅上涨时,就会出现空头挤压,迫使押注其价格会下跌的交易员买入该股票,以防止更大的损失。他们的抢购只会增加股票价格的上涨压力。

关键要点

  • 卖空会加速股票价格的上涨,因为卖空者会纾困以减少损失。
  • 反向投资者试图预测卖空,购买表现出强烈卖空兴趣的股票。
  • 卖空者和反向投资者都在冒险。一个明智的投资者有额外的理由做空或买入该股票。
  • 卖空者借入他们认为价格会下跌的资产的股票,以便在下跌后买入。如果他们是对的,他们会返还股份,并把他们做空时的价格和实际销售价格之间的差额装进口袋。如果他们错了,他们被迫以更高的价格购买,并支付他们设定的价格与其销售价格之间的差额。

    卖空有一个截止日期,所以当股票价格意外上涨时,卖空者可能必须迅速行动以限制他们的损失。

    理解空头挤压

    卖空者的逃离及其对股票价格的影响被称为卖空挤压。卖空者正被挤出他们的头寸,通常是亏损的。

    卖空者瞄准他们认为被市场高估的股票。例如,特斯拉以其生产和营销电动汽车的创新方法吸引了许多投资者的热情。投资者对它的潜力下了很大的赌注。卖空者对它的失败下了很大的赌注。2020年初,特斯拉是美国交易所卖空最多的股票,超过18%的流通股处于空头状态。

    2019年末至2020年初,特斯拉股价飙升400%。卖空者受到重创,共损失约80亿美元。2020年3月初,在市场低迷时期,特斯拉的股票终于和大多数其他股票一样下跌。卖空者在持续几天的抛售中获利约500亿美元。

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    短暂挤压

    为什么会发生短期挤压

    如上所述,卖空者在他们认为价格会下跌的股票上建仓。无论他们的推理多么合理,它都可能被一个积极的新闻故事、一个产品公告或一个激发买家兴趣的收益波动所颠覆。

    该股命运的转变可能是暂时的。但如果不是这样,随着他们头寸的到期日临近,卖空者可能会面临失控的损失。他们通常选择立即抛售,即使这意味着要承受巨大损失。

    18%

    特斯拉股票在2019年末表现出空头兴趣的百分比。它的股价翻了两番,卖空者损失了数十亿。

    这就是短缺的原因。卖空者的每一笔买入交易都会推高价格,迫使另一个卖空者买入。

    如何衡量短期利息

    在识别面临卖空风险的股票时,两个有用的指标是短期利率和短期利率。空头利息是卖空的股票总数占已发行股票总数的百分比。特斯拉18%的空头利息极高。空头利率是卖出的股票总数除以股票的平均日交易量。投机股票往往比更稳定的公司有更高的短期利率。

    观察短期兴趣可以告诉你投资者对一家公司的看法是否正在改变。例如,如果一只股票通常有15%至30%的短期利率,高于或低于这一范围可能表明投资者已经改变了对该公司的看法。卖空股票的减少可能意味着价格上涨得太高太快,或者卖空者离开股票是因为股票变得太稳定。

    正面的新闻报道、产品公告或盈利节拍可能会击败空头头寸。

    空头利率高于正常水平表明投资者变得更加悲观。但极高的读数可能是即将到来的空头挤压的迹象,这可能迫使价格上涨。

    押注做空

    反向投资者可能会购买高空头利率的股票,以挖掘卖空的潜力。股价的快速上涨是有吸引力的,但也不是没有风险。该股可能有很好的理由被大量做空,比如它的未来前景黯淡。

    活跃的交易者将监控高度做空的股票,并观察它们开始上涨。如果价格开始加速上涨,交易者就会跳进bu y,试图抓住可能出现的短暂挤压和大幅上涨。

    做空挤压的风险

    有许多例子表明,股票在短期内有很大兴趣后会走高。但也有许多股票严重做空,价格不断下跌。

    重仓并不意味着价格会上涨。意味着很多人相信它会倒。任何希望做空的人都应该有其他更好的理由认为股价会上涨。

    短暂挤压的示例

    考虑一家假设的生物技术公司Medicom,该公司在高级临床试验中有一种候选药物。

    投资者对这种药物是否真的有效有相当大的怀疑。因此,有大量的空头利息。事实上,已经售出了500万股Medicom股票,低于其2500万股的流通股。这意味着Medicom的空仓利率为20%,日均交易量为100万股,空仓利率为5。空仓利率,也称为平仓天数,意味着卖空者需要五天时间才能买回所有卖空的Medicom股票。

    假设由于巨大的空头利息,Medicom从几个月前的15美元跌至5美元。然后,消息传出,Medicom的药比预期的效果好。Medicom的股价飙升至9美元,原因是投机者买入该股,卖空者争相补仓。

    每个在9美元到5美元之间做空股票的人现在都处于亏损状态。那些卖空近5美元的人面临着最大的损失,他们将积极寻求退出,因为他们的投资损失了80%。

    该股开盘价为9美元,但在接下来的几天里,随着空头继续补仓,新买家被不断上涨的价格和积极的消息吸引,该股将继续上涨。

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    作者: 爱财富网

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