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提款定义

什么是提款? 提款是指投资、交易账户或基金在特定时期内从峰值到谷底的下跌。下降通常被引用为峰值和随后的低谷之间的百分比。如果一个交易账户中有10,000美元,并且资金在回到10,0…

什么是提款?

提款是指投资、交易账户或基金在特定时期内从峰值到谷底的下跌。下降通常被引用为峰值和随后的低谷之间的百分比。如果一个交易账户中有10,000美元,并且资金在回到10,000美元以上之前下降到9,000美元,那么该交易账户将减少10%。

提款对于衡量不同投资的历史风险、比较基金表现或监控个人交易表现非常重要。

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关键要点

  • 提款是指投资或交易账户在恢复到峰值之前从峰值下跌了多少。
  • 提款通常以百分比报价,但如果适用于特定的交易者,也可以使用美元条款。
  • 提款是衡量下行波动性的一个指标。
  • 在评估提款时,还应考虑收回提款所需的时间。
  • 提款和亏损不一定是一回事。大多数交易者将下跌视为峰谷指标,而损失通常是指相对于当前或退出价格的购买价格。
  • 解释提款

    只要价格保持在峰值以下,提价就仍然有效。在上面的例子中,直到账户回到10,000美元以上,我们才知道提款只有10%。一旦账户回到10,000美元以上,就记录提款。

    这种记录下降的方法是有用的,因为在新的波峰出现之前,波谷是无法测量的。只要价格或价值保持在旧的峰值以下,就会出现一个较低的低谷,这将增加提现金额。

    提款有助于确定投资的财务风险。英镑比率使用提款来比较证券的可能回报和风险。

    提款是相对于股票价格的标准偏差的负一半。从股价高点到低点的提款额被视为提款额。如果一只股票从100美元下跌到50美元,然后反弹到100.01美元或以上,那么从峰值下跌50美元或50%。

    股票提款

    一只股票的总波动性是以其标准差来衡量的,然而许多投资者,尤其是从养老金和退休账户中提取资金的退休人员,最关心的是提款。动荡的市场和大额提款对退休人员来说可能是个问题。许多人着眼于他们投资的减少,从股票到共同基金,并考虑他们的最大减少(MDD),这样他们就可以潜在地避免那些具有最大历史减少的投资。

    那些退休的人特别关心提款。在许多情况下,大幅度的提款,再加上持续的退休提款,可能会大大耗尽退休基金。

    提款风险

    当考虑到克服提款所需的股价上涨时,提款给投资者带来了重大风险。例如,如果一只股票下跌1%,可能看起来不多,因为它只需要上涨1.01%就能恢复到以前的峰值。然而,20%的提款需要25%的回报才能达到旧的峰值。2008年至2009年大衰退期间出现的50%的下降,需要100%的大幅增长才能恢复到以前的峰值。

    一些投资者选择在减少损失并将头寸转化为现金之前,避免提取超过20%的资金。

    克服特别大规模减持所需的股价上涨可能会变得足够显著,以至于一些投资者最终只是完全脱离头寸,转而将资金投入现金持有。

    提款评估

    通常情况下,通过充分分散投资组合和了解恢复窗口的长度,可以降低提款风险。如果一个人处于职业生涯的早期,或者离退休还有10年以上,大多数财务顾问提倡的20%的提款限额应该足以保护投资组合的复苏。然而,退休人员需要特别小心他们投资组合中的提款风险,因为在他们开始提取资金之前,他们可能没有很多年的时间来恢复投资组合。

    将投资组合分散到股票、债券、贵金属、大宗商品和现金工具中,可以提供一些防范资金缩水的保护,因为市场条件以不同的方式影响不同的资产类别。

    股票价格提取或市场提取不应与退休提取混淆,退休提取是指退休人员如何从其养老金或退休账户中提取资金。

    收回提款的时间到了

    虽然提取的程度是决定风险的一个因素,但恢复提取所需的时间也是一个因素。并非所有投资行为都一样。有些人比其他人恢复得更快。从一个对冲基金或信托账户中提取10%的资金可能需要数年时间来弥补这一损失。

    另一方面,另一个对冲基金或交易者可能会很快收回损失,在短时间内将账户推向峰值。因此,还应在投资或基金收回损失通常需要多长时间的背景下考虑提款。

    提款示例

    假设一个交易者决定以100美元购买苹果股票。价格升至110美元(峰值),但随后迅速降至80美元(低谷),然后回升至110美元以上。

    下拉测量波峰到波谷。该股最高价为110美元,最低价为80美元。提款为30美元/110美元= 27.3%。

    这表明提现不一定等同于亏损。该股下跌27.3%,但当该股在80美元时,交易员将显示出20%的未实现亏损。这是因为大多数交易者是根据买入价格(在这种情况下是100美元)来看待损失的,而不是投资进入后达到的最高价格。

    继续这个例子,价格然后回升到120美元(峰值),然后回落到105美元,然后回升到125美元。

    新的高点现在是120美元,最新的低点是105美元。这是15美元的提现,即15美元/120美元= 12.5%。

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    作者: 爱财富网

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