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流动性风险定义

什么是流动性风险? 流动性是一家公司、公司甚至个人偿还债务而不遭受灾难性损失的能力。相反,流动性风险源于投资缺乏可销售性,不能足够快地买入或卖出以防止或最小化损失。这通常反映在异常…

什么是流动性风险?

流动性是一家公司、公司甚至个人偿还债务而不遭受灾难性损失的能力。相反,流动性风险源于投资缺乏可销售性,不能足够快地买入或卖出以防止或最小化损失。这通常反映在异常大的买卖价差或大的价格变动上。

关键要点

  • 流动性是一家公司、公司甚至个人偿还债务而不遭受灾难性损失的能力。
  • 投资者、经理和债权人在决定一个组织的风险水平时使用流动性测量比率。
  • 如果个人投资者、企业或金融机构无法履行其短期债务义务,它将面临流动性风险。
  • 理解流动性风险

    众所周知,证券或其发行者的规模越小,流动性风险就越大。股票和其他证券价值的下跌促使许多投资者在9/11袭击后以及2007年至2008年全球信贷危机期间,以任何价格出售他们的股份。这种急于退出导致买卖价差扩大和价格大幅下跌,这进一步加剧了市场流动性不足。

    当个人投资者、企业或金融机构无法履行其短期债务义务时,就会发生流动性风险。由于缺乏买家或市场效率低下,投资者或实体可能无法在不增加资本和收入的情况下将资产转换为现金。

    金融机构的流动性风险

    金融机构在很大程度上依赖借来的钱,所以他们通常被仔细检查,以确定他们是否能够在没有意识到巨大损失的情况下履行债务义务,这可能是灾难性的。因此,金融机构面临严格的合规要求和压力测试,以衡量其金融稳定性。

    联邦存款保险公司(FDIC)在2016年4月发布了一项提案,该提案建立了一个稳定的净融资比率。它旨在帮助银行在金融压力时期增加流动性。该比率表明银行是否拥有足够的高质量资产,可以在一年内轻松转换为现金。银行对短期融资的依赖较少,而短期融资往往更不稳定。

    在2008年金融危机期间,许多大银行因流动性问题而倒闭或面临破产问题。FDIC比率符合2015年制定的国际巴塞尔标准,它降低了银行在另一场金融危机中的脆弱性。

    公司流动性风险

    投资者、经理和债权人在决定一个组织的风险水平时使用流动性测量比率。他们经常比较短期负债和公司财务报表上列出的流动资产。

    如果一个企业有太多的流动性风险,它必须出售资产,带来额外的收入,或者找到另一种方法来减少可用现金和债务之间的差异。

    真实世界的例子

    当房地产市场下跌时,50万美元的房子可能没有买家,但当市场好转时,房子可能会以高于其上市价格的价格出售。业主可能会以更低的价格出售房屋,如果他们需要现金,他们可能会在交易中亏损,因此必须在市场下跌时出售。

    投资者在投资长期非流动性资产以对冲流动性风险之前,应该考虑是否可以将短期债务转换为现金。

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    作者: 爱财富网

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