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变异系数

什么是变异系数(CV)? 变异系数(CV)是数据系列中数据点围绕平均值的离差的统计度量。变异系数代表标准偏差与平均值的比率,它是比较一个数据系列与另一个数据系列之间变异程度的有用统…

什么是变异系数(CV)?

变异系数(CV)是数据系列中数据点围绕平均值的离差的统计度量。变异系数代表标准偏差与平均值的比率,它是比较一个数据系列与另一个数据系列之间变异程度的有用统计数据,即使平均值彼此之间有很大差异。

理解变异系数

变异系数显示样本中数据相对于总体平均值的变异程度。在金融中,变异系数允许投资者确定与投资预期回报相比,假设的波动性或风险有多大。理想情况下,如果变异系数公式导致标准偏差与平均回报的比率较低,那么风险回报权衡就越好。请注意,如果分母中的预期回报为负或零,变异系数可能会产生误导。

当使用风险/回报比率来选择投资时,变异系数是有帮助的。例如,一个厌恶风险的投资者可能会考虑相对于整体市场或其行业而言,相对于回报具有历史低波动性的资产。相反,寻求风险的投资者可能会投资于具有历史高度波动性的资产。

虽然最常用于分析平均值、四分位数、五分位数或十分位数的离差,但也可用于理解中值或10%左右的变异。

变异系数公式或计算可用于确定股票、商品或债券相对于其他资产的历史平均价格和当前价格表现之间的偏差。

关键要点

  • 变异系数是数据序列中数据点围绕平均值的相对离差的统计度量。
  • 在金融中,变异系数允许投资者确定与投资预期回报相比,假设的波动性或风险有多大。
  • 标准差与平均回报的比率越低,风险回报权衡越好。
  • 变异系数公式

    下面是如何计算变异系数的公式:

    CV =σμ其中:σ=标准偏差μ=均值\ begin { aligned } & \ text { CV } = \ frac { \ sigma } { \ mu } \ \ & \ text BF { where:} \ \ & \ sigma = \ text {标准差} \ \ & \ mu = \ text { mean } \ \ end { aligned } CV =μσ其中:σ=标准偏差μ=均值

    请注意,如果变异系数公式分母中的预期回报为负或零,结果可能会产生误导。

    Excel中的变异系数

    变异系数公式可以在Excel中通过首先对一个数据集使用标准差函数来进行。接下来,使用提供的Excel函数计算平均值。因为变异系数是标准差除以平均值,所以用包含标准差的单元格除以包含平均值的单元格。

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    变异系数

    选择投资的变异系数示例

    例如,考虑一个希望投资交易所交易基金(ETF)的风险厌恶型投资者,ETF是一篮子跟踪广泛市场指数的证券。投资者选择SPDR标准普尔500指数交易所交易基金、景顺QQQ交易所交易基金和iShares Russell 2000交易所交易基金。然后,他分析了交易所交易基金过去15年的回报和波动性,并假设交易所交易基金的回报可能与长期平均水平相似。

    为便于说明,以下15年的历史信息用于投资者的决策:

  • 如果SPDR标准普尔500指数交易所交易基金的年均回报率为5.47%,标准差为14.68%,SPDR标准普尔500指数交易所交易基金的变异系数为2.68。
  • 如果景顺QQQ ETF的年均收益率为6.88%,标准差为21.31%,QQQ的变异系数为3.10。
  • 如果iShares Russell 2000 ETF的平均年回报率为7.16%,标准偏差为19.46%,IWM的变异系数为2.72。
  • 根据大致的数字,投资者可以投资SPDR标准普尔500指数交易所交易基金或伊沙雷斯罗素2000交易所交易基金,因为风险/回报比率大致相同,表明风险回报比景顺QQQ交易所交易基金更好。

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    作者: 爱财富网

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