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信贷周期定义

什么是信用周期? 信贷周期描述了借款人获得信贷的阶段。信贷周期首先经历资金相对容易借入的时期;这些时期的特点是利率降低,贷款要求降低,可用信贷量增加,这刺激了经济活动的普遍扩张。这…

什么是信用周期?

信贷周期描述了借款人获得信贷的阶段。信贷周期首先经历资金相对容易借入的时期;这些时期的特点是利率降低,贷款要求降低,可用信贷量增加,这刺激了经济活动的普遍扩张。这些时期之后是资金供应的紧缩。

在信贷周期的收缩期,利率攀升,贷款规则变得更加严格,这意味着商业贷款、住房贷款和其他个人贷款的可用信贷减少。收缩期一直持续到贷款机构的风险降低,此时周期低谷结束,然后随着新的信贷再次开始。

信贷周期是经济学家确定的几个周期性经济周期之一。

信贷周期的基础

信贷可用性由贷款人的风险和盈利能力决定。贷款人的风险越低,盈利能力越强,他们就越愿意发放贷款。在信贷周期的高信贷获取率期间,风险降低,因为对房地产和企业的投资价值增加;因此,公司借款人的还款能力是健全的。个人也更愿意贷款消费或投资,因为资金更便宜,收入稳定或增加。

了解我们在信贷周期中的位置可以帮助投资者和企业对他们的投资做出更明智的决策。

当经济周期的高峰期到来时,资产和投资通常开始贬值,或者它们没有回报那么多收入,从而减少了偿还贷款的现金流。然后银行收紧贷款要求并提高利率。这是因为借款人违约的风险更高。

最终,这将减少可用的信贷池,同时随着借款人去杠杆化其资产负债表,减少对新贷款的需求,从而将信贷周期带回低位。一些经济学家认为信贷周期是经济中更大商业周期的一个组成部分。

信贷紧缩被认为是2008年金融危机的主要原因。

长信贷周期的原因

平均信贷周期的持续时间往往比商业周期长,因为企业基本面或资产价值的疲软需要时间才能显现。换句话说,就金额和期限而言,信贷可能会过度扩张,这一点在过去十年中得到了鲜明的证明。

此外,自金融危机以来,在美国,美联储利率政策和信贷周期的传统关系变得更加复杂。经济性质的变化对通胀率产生了影响,决策者仍在试图理解这一点。这反过来又使利率政策决策变得复杂,从而影响到信贷周期。

关键要点

  • 信贷周期描述了经济中宽松和紧缩借贷的循环阶段。
  • 这是经济学家在现代经济中确定的主要经济周期之一。
  • 平均信贷周期往往比商业周期长,因为企业基本面或房地产价值的疲软需要时间才能显现出来。
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    作者: 爱财富网

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