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帮助预测市场趋势的经济指标

经济学家通常将宏观经济统计分为三类——领先、落后或一致。形象地说,人们通过挡风玻璃、后视镜或侧窗来观察它们。 重合和滞后指标为投资者提供了市场所处位置和过去位置的一些确认,是一个很…

经济学家通常将宏观经济统计分为三类——领先、落后或一致。形象地说,人们通过挡风玻璃、后视镜或侧窗来观察它们。

重合和滞后指标为投资者提供了市场所处位置和过去位置的一些确认,是一个很好的起点,因为它们有助于指示经济可能走向何方。

市场指数

为了使一个经济指标对投资者有预测价值,它必须是当前的,必须是前瞻性的,必须根据未来的预期贴现当前的值。关于经济走向的有意义的统计数据始于主要的市场指数及其提供的信息:

  • 股票和股票期货市场
  • 债券和抵押贷款利率以及收益率曲线
  • 外汇汇率
  • 商品价格,尤其是黄金、谷物、石油和金属
  • 尽管这些指标对投资者至关重要,但它们本身通常不被视为经济指标。这是因为他们看不到很远的未来——最多几周或几个月。记录索引随时间变化的历史将它们放在上下文中,并赋予它们意义。例如,知道购买一英镑的成本是2美元并不是非常有用,但是知道英镑对美元的交易处于五年来的最高水平可能是有用的。

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    领先的经济指标预测市场趋势

    指示性每周数据报告

    失业保险每周索赔报告是劳工部每周发布的一份报告。在经济疲软的情况下,失业申请将呈上升趋势。它们通常被分析为四周移动平均线,以平滑周与周之间的差异。然而,这份报告有一个固有的偏见,即失去工作的自营职业者、兼职人员和合同工没有资格获得福利,因此不被计算在内。

    货币供应量是美联储(Federal Reserve)发布的一种抽象的技术计算,用于计算经济中有多少货币在流动。然而,在一个数字世界里,大量的金钱可以在一瞬间传遍全球,在过去的十年里,这个指标已经失去了它的大部分重要性。

    指示性月度数据报告

    通常被称为“房屋开工”的每月新住宅建设报告是由人口普查局和住房和城市发展部发布的一份报告。该报告列出了发放的建筑许可证、住房开工和竣工情况。这是一个重要的先行指标,因为在商业周期的扩张阶段,建筑活动往往会在早期回升。

    现有房屋销售新闻稿由全国房地产经纪人协会发布。住房开工报告关注的是供应,而这份报告关注的是需求。两者共同评估了住房行业的整体健康状况。本报告中包含的数据通常是两个月前的数据,这是因为完成房屋销售需要很长时间。它有助于预测消费者支出,并直接受到抵押贷款利率和房地产业务季节性等因素的影响。

    消费者信心指数(CCI)是由美国会议委员会发布的,它是衡量受访者看法和态度的少数报告之一。它不精确也不精确,但在预测消费支出方面却惊人地准确,消费支出约占经济的68%。

    其他重要指示报告

    费城联邦储备银行发布的制造业商业前景调查调查了宾夕法尼亚州、特拉华州和新泽西州的5000家制造公司的采购经理,收集了许多指标的“更好”、“相同”或“更差”的读数。它的局限性——样本量小、地理位置有限和以制造业为中心——并不妨碍它准确衡量其之前的关键采购经理人指数(PMI)报告。读数逐月差异的部分原因是样本量小。

    采购经理人指数是由供应管理协会发布的,该协会以前是全国采购经理协会。尽管它的样本量小,专注于制造业,但华尔街密切关注它,因为它在预测国内生产总值(GDP)增长方面具有历史可靠性。

    预计长期共同基金流量是投资公司协会每月发布的一项指标。这一指标汇总了股票、债券和货币市场共同基金的净流量,但由于几个原因,这一指标在很大程度上被忽略了,包括该报告忽略了单个股票的购买和销售,没有区分系统投资(即401(k)贡献)和市场时机选择行动。这也是一个反向指标,因为许多个人投资者对事件的反应实际上是高买低卖。货币市场资金流动由美联储单独报告。

    工业和制造业报告

    由人口普查局发布的耐用品制造商装运、库存和订单月度报告,通常被称为耐用品报告(DGR)。作为重工业健康状况的晴雨表,它调查预期寿命超过三年的商品制造商。企业的这种购买行为意味着产能扩张,而零售销售则意味着消费者信心的上升。月与月之间的高度波动性要求使用移动平均线和年与年之间的比较来确定经济的支点。

    工厂订单报告也来自人口普查局;它比《DGR》更详细、更不及时。它的主要缺点是它没有考虑到在通货膨胀和通货紧缩时期会极大影响库存的价格变化。该报告包含发布前两个月的数据,使其成为另一个“领先于后”的指标。

    米黄色的书

    “黄皮书”(美联储对当前经济状况的官方评论摘要)每年由美联储发布八次。它包括来自12个美联储地区的讨论集,以及一份总结声明,所有这些都以被称为“美联储发言”的不表态、有分寸的语气呈现。分析师和投资者试图辨别报告的含义,就像阅读茶叶一样。该报告预示了联邦公开市场委员会(FOMC)在随后的会议上的行动,尽管债券市场用一种几乎万无一失的统计方法预测了这些行动。

    底线

    领先的经济指标可以让投资者了解经济未来的走向,为适合未来市场条件的投资策略铺平道路。领先指标旨在预测经济变化,但它们并不总是准确的,因此应该综合考虑报告,因为每份报告都有自己的缺陷和不足。

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    作者: 爱财富网

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