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区块链ETF是如何运作的?

围绕加密货币基础区块链技术的全球狂热正在通过最近推出的交易所交易基金(ETF)为投资和交易开辟新的途径。 尽管美国监管机构拒绝了基于比特币的交易所交易基金,但他们批准了基于区块链的…

围绕加密货币基础区块链技术的全球狂热正在通过最近推出的交易所交易基金(ETF)为投资和交易开辟新的途径。

尽管美国监管机构拒绝了基于比特币的交易所交易基金,但他们批准了基于区块链的交易所交易基金,为基于基础技术的交易所交易基金的推出铺平了道路。加拿大监管机构也批准了该国第一只名为区块链技术交易所交易基金(HBLK)的区块链交易所交易基金,该基金于2018年2月初推出。(另见:美国证券交易委员会拒绝文克莱沃斯双胞胎推出比特币交易所交易基金的申请。)

最近在美国推出的两个区块链交易所交易基金包括Reality Shares Nasdaq NexGen Economics(BLCN)交易所交易基金和Ample Transformative Data Sharing(BLOK)交易所交易基金,这两个基金在一周内成功筹集了价值2.4亿美元的投资,这对于新推出的基金来说是一个非凡的壮举。

本文考察了区块链交易所交易基金,它们是如何运作的,它们在哪里投资,它们遵循的基本方法,以及内在风险。

区块链潜力

尽管全球不同监管机构正在对比特币等区块链货币体系进行审查,但区块链的基本概念已经具备了很高的适应性和潜力。

除了加密货币之外,区块链还越来越多地应用于其他领域,包括服务、供应链管理、数字应用开发、数字娱乐产业、生物技术甚至农业。这导致许多技术公司采用区块链技术开发新系统,并探索将现有系统移植到区块链基地的可能性,以提高效率和利用率。

根据BLCN交易所交易基金的概况介绍,到2022年,区块链有潜力为银行节省150亿至200亿美元的基础设施成本。此外,预计全球约10%的国内生产总值将存储在区块链平台上。

区块链子行业投资

投资者对在区块链投资的想法持开放态度,这是一个新兴的专业细分行业,有时被归入科技行业,有时被归入金融行业。

这些投资可以通过各种方式进行。例如,人们可以直接购买属于各种基于区块链的系统的虚拟货币,如以太网上的以太令牌。然而,对于普通投资者来说,这可能是一件复杂的事情,而且如果特定的区块链体系失败,还会带来内在的损失风险。(另请参阅《以太经典导论》。)

一个简单的方法是投资在区块链工作的上市公司的股票。例如,如果IBM在开发基于区块链的系统并从中获得收入方面取得了显著进展,他们的股东可以期望从IBM股票的更高回报中受益。然而,这种方法也带有特定于股票的风险。(更多信息,请参见IBM可以驾驭区块链热潮再创新高。)

区块链交易所交易基金

进入区块链交易所交易基金,它提供了一个有效的投资工具,投资于精选的一篮子区块链特定股票。ETF(或交易所交易基金)提供双重好处——它通过像共同基金一样将资金分散到多只股票上来实现多样化,并像一只随着每一次波动而变化的股票一样实时提供交易机会,从而为活跃的交易者提供日间交易机会。

这种区块链交易所交易基金追踪作为基准的基础指数的表现。

基础指数和方法论

让我们用一个例子来检验ETF背后的潜在指数和方法。

BLCN交易所交易基金是一个被动管理的交易所交易基金,试图跟踪一个特别设计的指数的表现,该指数被称为现实股票纳斯达克块状经济指数。该指数由参与区块链技术和相关业务的研究、开发、支持或利用的公司组成。

该指数方法为每个可能成为该指数合格候选对象的潜在公司股票指定一个“区块链分数”。该分数基于以下几个因素:公司业务对区块链生态系统的贡献、区块链产品成熟度和相关经济影响、研发活动的投资和支出、公司业绩和创新。

这种基于因素的方法确保了区块链公司及其业务的潜力以更高的准确性来衡量现实的经济利润、更新的商业前景和运营能力。区块链得分最高的50到100家公司有资格进入该指数,同样的股票在BLCN交易所交易基金中得到复制。该指数每六个月重新平衡一次。

另一方面,BLOK ETF是一个积极管理的ETF,旨在投资于从转换数据共享相关业务中获得大量收入的全球公司,或从事类似技术的研发、概念验证测试和/或实施的全球公司。

行业和区域覆盖

对于BLCN和BLOK交易所交易基金,来自广泛行业的全球公司都开放投资。它们包括来自银行和金融部门、技术、信息技术服务、硬件、互联网、电信服务甚至生物技术的公司,这些公司可能使用某种形式的数据共享或基于区块链的系统。(另请参阅:区块链能让药物更便宜、更安全吗?)

例如,BLCN交易所交易基金持有思科系统公司(CSCO)、英特尔公司(Intel Corp)(INTC)、Overstock.com公司(OSTK)、微软公司(MSFT)和巴克莱银行(Barclays PLC)等公司,而BLOK交易所交易基金持有的公司包括台湾半导体公司(TSM)、英伟达公司(NVIDIA Corp)(NVDA)、国际商用机器公司(IBM)、Overstock.com公司和转基因互联网公司(GMO Internet Inc .)。

由于区块链技术保持开放和全球化,来自世界各地的公司都被纳入这些交易所交易基金。从地区来看,这两个交易所交易基金对总部位于北美的区块链公司的敞口最大,其余部分由亚洲和欧洲公司以不同的比例分享。

区块链ETF风险

没有哪种投资是无风险的,区块链交易所交易基金也是如此。

作为一种基于主题的投资,区块链交易所交易基金存在着区块链生态系统的非绩效、非适应性或失灵的内在风险。虽然对区块链系统的接受程度越来越高,但这一概念仍处于萌芽阶段,仍取决于整个生态系统的演变、区块链网络的可靠性和稳定性、其配置及其成功采用。

另一个内在风险是,人们最终可能会将很大一部分资金押注于容易失败的科技初创企业。尽管通过交易所交易基金实现的多样化在很大程度上缓解了这种特定股票的风险,但某些股票表现不佳的风险依然存在。

此外,此类交易所交易基金的顶级控股公司中也有好坏参半的情况,它们与现有的科技和互联网公司有很大的重叠。

例如,虽然微软和IBM都是BLCN和BLOK的最大股东,但它们本质上是技术公司,从非区块链的产品和服务中获得更大份额的收入。同样,思科和英特尔主要是硬件组件公司,其大部分收入来自网络设备和计算机处理器,而在区块链系统中使用的硬件份额有限。

区块链板块可能只为这些股票贡献了整体收入的一小部分,这使得整体回报容易受到其大多数非区块链板块表现不佳的影响。

人们还需要了解基金公司收取的费用比例,以及此类ETF单位收取的交易费用。

在购买此类交易所交易基金时,人们需要考虑到这样一个事实,即他们押注的是混合股票,从长远来看,这些股票有望从区块链的整体崛起中受益。

底线

区块链交易所交易基金为普通投资者从区块链板块获益开辟了新的前景。虽然区块链技术的坚定信徒可以长期投资于他们选择的ETF,但那些寻求短期或日间交易机会的人也可以像股票一样积极地交易它们。(另见,区块链ETF和比特币ETF有什么区别?)

投资于加密货币和其他初始硬币发行(ICO)具有很高的风险和投机性,本文不是投资媒体或作者建议投资于加密货币或其他ICO。由于每个人的情况都是独特的,在做出任何财务决定之前,都应该咨询合格的专业人士。投资媒体对本文所含信息的准确性或及时性不做任何陈述或保证。

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作者: 爱财富网

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