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逆向选择定义

什么是逆向选择? 逆向选择通常是指卖方拥有买方没有的信息,反之亦然,关于产品质量的某些方面。换句话说,这是一个利用不对称信息的案例。不对称信息,也称为信息失败,发生在交易的一方比另…

什么是逆向选择?

逆向选择通常是指卖方拥有买方没有的信息,反之亦然,关于产品质量的某些方面。换句话说,这是一个利用不对称信息的案例。不对称信息,也称为信息失败,发生在交易的一方比另一方拥有更多的物质知识时。

一般来说,知识更丰富的一方是卖家。对称信息是双方知识相等的时候。

就保险而言,逆向选择是那些从事危险工作或高风险生活方式的人购买人寿保险等产品的趋势。在这些情况下,购买者实际上拥有更多的知识(即关于他们的健康)。为了对抗逆向选择,保险公司通过限制保险范围或提高保费来减少大额索赔的风险。

关键要点

  • 逆向选择是指卖家拥有买家没有的信息,反之亦然,关于产品质量的某个方面。
  • 因此,那些从事危险工作或高风险生活方式的人倾向于购买人寿保险或残疾保险,这样他们就有更大的机会获得这些保险。
  • 卖方可能比买方更了解所提供的产品和服务,这使得买方在交易中处于不利地位。比如在二手车市场。
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    逆向选择

    理解逆向选择

    当谈判中的一方拥有另一方缺乏的相关信息时,就会发生逆向选择。信息的不对称往往会导致错误的决策,例如在利润较低或风险较高的细分市场开展更多业务。

    就保险而言,避免逆向选择需要确定比一般人群面临更大风险的人群,并向他们收取更多的费用。例如,人寿保险公司在评估是否给申请人保单以及收取什么保费时会进行核保。

    承保人通常会评估申请人的身高、体重、目前的健康状况、病史、家族史、职业、爱好、驾驶记录以及吸烟等生活方式风险;所有这些问题都会影响申请人的健康和公司支付索赔的潜力。然后,保险公司决定是否给投保人一份保单,以及承担该风险收取多少保费。

    市场中的逆向选择

    卖方可能比买方更了解所提供的产品和服务,这使买方在交易中处于不利地位。例如,当一家公司的经理知道股价相对于实际价值被高估时,他们可能更愿意发行股票;买家最终可能会购买估值过高的股票,从而亏损。在二手车市场,卖方可能知道车辆的缺陷,并在不披露问题的情况下向买方收取更多费用。

    保险中的逆向选择

    由于逆向选择,保险公司发现高风险人群更愿意投保并为保单支付更高的保费。如果公司收取平均价格,但只有高风险消费者购买,公司将通过支付更多福利或索赔来承担财务损失。

    然而,通过增加高风险投保人的保费,公司有更多的钱来支付这些福利。例如,一家人寿保险公司对赛车手收取更高的保费。一家汽车保险公司对居住在高犯罪率地区的顾客收取更高的费用。健康保险公司对吸烟的顾客收取更高的保费。相比之下,由于保单成本增加,不从事风险行为的客户不太可能支付保险费用。

    一个关于人寿或健康保险的逆向选择的主要例子是一个吸烟者成功地获得了保险而成为了一个不吸烟者。吸烟是人寿保险或健康保险的一个关键风险因素,因此吸烟者必须支付更高的保费才能获得与不吸烟者相同的保险水平。通过隐藏他们吸烟的行为选择,申请人正在引导保险公司就保险范围或保费成本做出不利于保险公司财务风险管理的决定。

    在汽车保险的情况下,逆向选择的另一个例子是,当申请人实际居住在犯罪率非常高的地区时,申请人通过在犯罪率非常低的地区提供居住地址来获得保险。显然,申请人的车辆在经常停放在高犯罪区时被盗窃、破坏或以其他方式损坏的风险比车辆经常停放在低犯罪区时要大得多。

    如果申请人声称车辆每天晚上都停在车库里,而实际上是停在繁忙的街道上,那么逆向选择可能会在较小的范围内发生。

    道德风险与逆向选择

    像逆向选择一样,当双方之间存在信息不对称时,道德风险就会发生,但在达成交易后,一方的行为变化就会暴露出来。当买卖双方在交易前缺乏对称信息时,就会发生逆向选择。

    道德风险是指一方没有真诚地签订合同或提供了关于其资产、负债或信用能力的虚假细节的风险。例如,在投资银行业,人们可能已经知道,政府监管机构将出手救助陷入困境的银行;因此,银行员工可能会承担过多的风险来获得丰厚的奖金,因为他们知道,如果他们的风险赌注没有成功,银行无论如何都会得救。

    柠檬问题

    柠檬问题是指由于买卖双方拥有的信息不对称而产生的投资或产品价值问题。

    柠檬问题是由加州大学柏克莱分校的教授、经济学家乔治A·阿克尔洛夫在20世纪60年代末写的一篇研究论文《柠檬的市场:质量不确定性和市场机制》中提出的。识别问题的标签短语来自二手车阿克洛夫用来说明不对称信息概念的例子,因为有缺陷的二手车通常被称为柠檬。

    柠檬问题存在于消费品和商业产品的市场上,也存在于投资领域,与买卖双方对投资的感知价值的差异有关。柠檬问题在金融领域也很普遍,包括保险和信贷市场。例如,在企业融资领域,贷款人拥有关于借款人实际信誉的不对称和不太理想的信息。

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    作者: 爱财富网

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