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我如何使用持有期收益率来评估我的债券组合?

持有期收益率公式可以用来比较你的投资组合中不同债券在给定时间内的收益率。这种收益率比较方法让投资者可以确定哪些债券产生的利润最大,因此他们可以相应地重新平衡他们的持股。此外,这个公…

持有期收益率公式可以用来比较你的投资组合中不同债券在给定时间内的收益率。这种收益率比较方法让投资者可以确定哪些债券产生的利润最大,因此他们可以相应地重新平衡他们的持股。此外,这个公式可以帮助评估何时溢价出售债券或持有至到期更有利。

什么是持有期收益率公式?

根据所涉及的资产类型,可以应用不同的持有期收益率公式来计算复利和不同的收益率。然而,债券每年产生固定的收入。这种收益率被称为票面利率,是在发行时设定的,在债券期限内保持不变。

因此,债券持有期收益率的公式相当简单:

HPRY=(售价P)+TCPPwhere:P =购买价格TCP =优惠券支付总额\ begin { aligned } & \ text { HPRY } = \ frac {(\ text {售价}-\ text { P })+\ text { TCP } } { \ text { P } } \ \ & \ text BF { where:} \ \ & \ text { P =购买价格}\ &\text{TCP =优惠券支付总额}\ \ end{aligned} HPRY=P(售价P)+TCP其中:P =购买价格

如果你仍然持有债券,用债券的当前市场价格而不是卖价来确定你的债券的当前持有期收益率。

例子

假设你购买了一个10年期5000美元的债券,票面利率为5%。你五年前以面值购买了债券。这意味着在过去的五年里,该债券已经支付了1250美元,或5 * 5000 * 5%的息票。

假设债券的当前市值为5500美元。

如果你今天卖出债券,债券的持有期收益率为:

=(,500 $ 5,000)+,250)/,500=(0+,250)/,000=,750/,000=0.35,或35% \ begin { aligned } & =(\ left(\ $ { 5,500}-${5,000}\right)+${1,250 })/\ $ { 0

然而,和所有债券一样,一旦债券到期,你的初始投资的偿还由发行实体担保。如果您持有该债券直至到期,它将产生总计2,500美元的息票付款,即10 * 5,000 * 5%,持有期收益率为:

=($ 5,000-5,000)+,500)/,000=,500/,000=0.5或50% \ begin { aligned } & =(\ left(\ $ { 5,000}-${5,000}\right)+${2,500})/${5,000}\ &=${2,500}/${5

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作者: 爱财富网

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