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收益率与利率:有什么区别?

收益率与利率:综述 收益率和利率对任何投资者来说都是重要的术语,尤其是那些持有债券或信用违约互换等固定收益证券的投资者。 收益率是指特定时期内投资的收益。它包括投资者通过持有特定投…

收益率与利率:综述

收益率和利率对任何投资者来说都是重要的术语,尤其是那些持有债券或信用违约互换等固定收益证券的投资者。

收益率是指特定时期内投资的收益。它包括投资者通过持有特定投资获得的收益,如利息和股息。收益率也是投资者从投资中获得的年利润。

利率是贷方对贷款收取的百分比。利率也用于描述投资者可以从债券或存单等债务工具中预期的定期回报金额。最终,利率反映在债务投资者预期获得的收益率上。

关键要点

  • 收益率是投资者从投资中获得的年净利润。
  • 利率是贷方对贷款收取的百分比。
  • 任何种类的新债务投资的收益率反映了发行时的利率。
  • 产量

    收益率是指投资者从股票或债券等投资中获得的回报。通常以年度数字报告。在债券中,就像在任何债务投资中一样,收益由利息支付组成,称为息票。

    在股票中,收益率一词并不指出售股票的利润。它表明那些持有股票的人的股息回报。股息是投资者在公司季度利润中的份额。

    例如,如果百事公司(PEP)向其股东支付50美分的季度股息,股价为50美元,则年度股息收益率为4%。

    如果股价翻倍至100美元,股息保持不变,那么收益率降至2%。

    在债券中,收益率表示为到期收益率(YTM)。债券的到期收益率是债券持有人在债券到期时预期获得的总回报。收益率基于债券发行人同意支付的利率。

    利率

    任何贷款的利率都是贷款人每年收取的本金的百分比,直到贷款偿还。在消费贷款中,它通常表示为贷款的年利率。

    作为利率的一个例子,假设你去银行借1000美元买一辆新自行车,银行给你的贷款报10%的利率。除了偿还1000美元,你还需要支付100美元的贷款利息。

    该示例假设使用简单利息进行计算。如果复利,一年多一点,多年多一点。复利是根据到期本金加上截至复利日的累计利息计算的总和。对于计算中使用复利的储蓄账户和贷款来说,这是一个特别重要的概念。

    利率也是债务证券中常用的术语。当投资者购买债券时,他们成为出售债券的公司或政府的贷款人。在这里,利率也被称为票面利率。这一利率代表了投资者在购买债券时获得的基于借入本金的定期付款。

    票面利率可以是真实的、名义的和有效的,并影响投资者通过持有固定收益债券可能实现的利润。名义利率是贷款和债券中最常见的利率。这个数字是基于借款人借钱给他人使用而获得的回报这一原则的价值。

    实际利率是消除通货膨胀影响的借款价值,以名义利率为基础。如果名义利率为4%,通货膨胀率为2%,实际利率将为2%(4%–2% = 2%)。当通货膨胀上升时,它可以将实际利率推至负值。投资者用这个数字来帮助他们确定固定收益债券的实际回报。

    最后一种利率是有效利率。这个利率包括复利。复利更频繁的贷款或债券将有更高的有效利率。

    例子

    例如,贷款人可能对一年期1000美元的贷款收取10%的利率。年底时,贷款人的投资收益率为100美元,即10%。如果贷款人在发放贷款时产生任何成本,这些成本会降低投资收益。

    特殊考虑

    从消费者贷款到抵押贷款和债券,当前利率支撑着所有借款的收益率。它们还决定了一个人的储蓄金额,无论是简单的储蓄账户、光盘还是投资质量债券。

    当前利率决定了债券发行时的收益率。它还决定了当消费者寻求新车贷款时,银行将要求的收益率。当然,具体的利率会有所不同,这取决于债券发行人或银行贷款人对企业的期望以及借款人的信誉。

    利率不断波动,最重要的因素是美联储的指导,美联储定期发布关键利率的目标范围。所有其他贷款利率基本上是从该关键利率推算出来的。

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    作者: 爱财富网

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