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国家风险定义

什么是国家风险? 国家风险是指与在特定国家投资相关的不确定性,更具体地说,是指这种不确定性可能导致投资者损失的程度。这种不确定性可能来自许多因素,包括政治、经济、汇率或技术影响。特…

什么是国家风险?

国家风险是指与在特定国家投资相关的不确定性,更具体地说,是指这种不确定性可能导致投资者损失的程度。这种不确定性可能来自许多因素,包括政治、经济、汇率或技术影响。特别是,国家风险是指外国政府对其债券或其他金融承诺违约的风险,这增加了转移风险。广义而言,国家风险是指政治和经济动荡影响在特定国家开展业务的发行者的证券的程度。

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投资时评估国家风险

关键要点

  • 国家风险是指在特定国家投资的内在不确定性。
  • 国家风险通常是指当地发行的债券违约的可能性。
  • 美国被认为是低国家风险的基准。
  • 分析师可以参考摩根士丹利资本国际指数、OCED报告或评级机构报告来帮助分析国家风险。
  • 了解国家风险

    在欠发达国家投资时,国家风险至关重要。就政治不稳定等因素可能影响特定国家的投资而言,这些风险会因金融市场可能产生的巨大动荡而上升。这种国家风险可能会降低在这些国家发行的证券或在这些国家开展业务的公司的预期投资回报。

    投资者可以通过对冲来防范一些国家风险,比如汇率风险;但是其他风险,比如政治不稳定,并不总是有有效的对冲。因此,当分析师观察主权债务时,他们将检查发行债务的国家的商业基本面——政治、经济、社会总体健康等方面正在发生什么。外国直接投资——不是通过受监管的市场或交易所进行的投资——和长期投资面临最大的潜在国家风险。

    权衡国家风险

    大多数投资者认为美国是低国家风险的基准。因此,如果一个投资者被吸引到国内冲突频繁的国家进行投资,比如阿根廷或委内瑞拉,他或她最好将他们的国家风险与美国的国家风险进行比较。必须评估这种风险的专业分析师通常会仔细阅读摩根士丹利资本国际指数数据,寻找相关系数,以找到衡量特定地区国家风险影响的方法。

    获得评估国家风险的帮助

    一些国际组织代表其成员国评估国家风险。例如,经济合作与发展组织(经合组织)作为其官方支持的出口信贷安排的一部分,公布了一份最新的国家及其相关风险清单,以确定利率和支付条件。此外,主要的信用评级机构——标准普尔(S&P)、穆迪和惠誉——都有自己的主权评级列表,这些列表还分析基本面,如机构和政府的有效性、经济结构、增长前景、外部财政以及财政和货币灵活性。大型投资管理公司也在其特定业务领域对国家风险进行评级。例如,贝莱德公司发布了贝莱德主权风险指数(BSRI),这是一个季度主权风险指数,跟踪不同国家和地区的当前风险水平和趋势。

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    作者: 爱财富网

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