您的位置 首页 投资

对冲交易定义

什么是对冲交易? 对冲交易是投资者在执行投资策略时采取的战术行动,目的是降低亏损(或资金短缺)的风险。交易通常涉及衍生品,如期权或期货合约,但也可以用反向相关的资产来完成。对冲交易…

什么是对冲交易?

对冲交易是投资者在执行投资策略时采取的战术行动,目的是降低亏损(或资金短缺)的风险。交易通常涉及衍生品,如期权或期货合约,但也可以用反向相关的资产来完成。对冲交易可以采取许多不同的形式。虽然它们通常用于李米测试如果初始投资论点不正确时头寸面临的损失,但它们也可以用于锁定特定的利润。对冲交易是企业以及希望降低整体投资组合风险的投资组合经理的常用工具。

1:28

对冲交易

关键要点

  • 对冲交易通常是衍生品购买,以降低投资风险。
  • 这些交易使用期权、期货或远期合约作为保险。
  • 使用反向相关证券可以进行更复杂的对冲。
  • 对冲交易如何运作

    对冲交易可以与投资相关,也可以与常规商业交易相关,但对冲本身通常是基于市场的。基于投资的对冲交易可以使用衍生品,如看跌期权、期货或远期合同。这些衍生品的功能非常类似于保险单的动态。那些以对冲为目的购买衍生品的人支付了溢价。如果战略投资出现问题,保险单——一种战术对冲——会有回报,但如果没有问题,对冲就是沉没成本。这些成本通常比这些投资者在投资出错时面临的潜在损失低得多,如果投资如预期的那样获得回报,这些沉没成本通常被投资者认为是可以接受的。

    将套期保值交易严格视为保险的一个问题是,与保险不同,存在第三种可能,即投资价值上升,但幅度很小,这种可能性通常没有被经验丰富的投资者考虑在内。在这种情况下,当考虑到套期保值交易的成本时,投资者可能会发现小的收益变成了损失。

    对冲符合多样化

    投资者也可以通过购买反向相关的资产来对冲一项或多项资产带来的整体投资组合风险。例如,投资者寻找与标准普尔500指数相关性较低的股票,以获得某种程度的保护,免受构成该指数的广泛持有的股票价值下跌的影响。这些类型的对冲交易通常被称为多样化,因为它们不像衍生品那样提供直接保护。

    全球业务中的对冲交易

    对冲交易对全球经济至关重要。比如国内公司A在向国外公司B销售商品,第一笔交易就是销售。假设销售将以公司B的货币结算。如果公司A担心货币波动影响合同的价值,当货币实际进入并转换为公司A的国内货币时,他们可以通过外汇市场进行对冲交易,采取抵消头寸以最小化货币风险。

    值得注意的是,对冲交易不一定涵盖销售或资产头寸的总价值。虽然完美的对冲在数学上是可能的,但它们几乎从未被采用,因为这样的交易被证明比预期的成本更高。这可能有三个原因之一。首先,消除所有风险会带走很多回报。在对冲交易中,投资者试图限制下行风险,但不会消除上行收益。其次,与接受有限损失的成本相比,计算、监控和执行完美对冲可能需要更多的时间和费用。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/2869.html

    作者: 爱财富网

    返回顶部