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公开市场交易定义

什么是公开市场交易? 公开市场交易是内幕人士在向证券交易委员会(SEC)提交所有适当的文件后,发出的在交易所公开购买或出售受限证券的命令。 公开市场交易是拥有公司内部信息的个人在不…

什么是公开市场交易?

公开市场交易是内幕人士在向证券交易委员会(SEC)提交所有适当的文件后,发出的在交易所公开购买或出售受限证券的命令。

公开市场交易是拥有公司内部信息的个人在不违反内部交易法的情况下进行证券交易的合法方式。

关键要点

  • 公开市场交易是指公司内部人员购买或出售公司股份。
  • 当实施公开市场交易时,内幕人士必须向证交会填写适当的文件,以避免违反任何内幕交易法律。
  • 当公开市场交易发生时,外部投资者会注意,因为内部人购买或出售证券可以表明公司的前景。
  • 人们对内部人士购买股票比对出售股票更感兴趣。
  • 理解公开市场交易

    证交会将内幕人士定义为“上市公司的高管或董事,或持有公司10%以上股份的个人或实体。”

    当内部人士买卖自己公司的股票时,投资者会注意,因为这可以让他们了解公司内部发生的事情,而外部人士并不知道。

    内部人士出售他们的股票是因为收益大大低于预期,他们预计股价会下跌吗?内部人士购买股票是因为他们创造了一个成功的新产品,将使股价飙升吗?

    内部人士的交易行为是该股未来表现的一个指标。但是在他们可以买卖他们的股票之前,也就是公开市场交易,他们必须提交正确的文件并遵循所有的程序。

    公开市场交易的过程

    公开市场交易只是内幕人士根据美国证券交易委员会(SEC)制定的规则和规定发出的买入或卖出股票的命令。公开市场秩序的重要性在于,内幕人士是自愿以市场价格或接近市场价格买卖股票的。公开市场交易不涉及特殊定价。

    内部人士必须向证券交易委员会报告公开市场交易,并包括出售或购买股票的相关细节。因为交易的原因已经给出,公开市场交易的文件可能会被其他投资者用来获得一些内幕人士对公司的看法。

    例如,如果一名内部人士通过公开市场交易出售了相当大一部分股票,备案文件中列出的原因可能会导致其他投资者改变他们的投资组合作为回应。如果原因仅仅是为了利用提供给高级官员的股票期权,外部投资者很可能不会做出反应。

    事实上,人们更重视购买股票,而不是出售股票,因为出售股票有许多原因。

    证券交易委员会表格4需要由内部人士在买卖股票之前提交。表格4列出了诸如“内幕人士的姓名、他们与公司的关系、交易了多少股票以及以什么价格交易”等信息

    为什么公开市场交易是由内部人士进行的

    内部人士购买更多股票或出售现有股票的原因有很多。如上所述,购买股票更有洞察力,因为它表明了对公司成功的信念。

    出售股票有很多原因,简单的说就是股东需要现金,内部人士想利用他们投资的利润。

    相反,内部人士可能权衡了促使出售这些股票的公司或行业的长期考虑。购买更多的公司股份也是如此。

    当某些公开市场交易发生时,公司可能会就涉及知名内部人士购买股票的公开市场交易发布新闻声明。例如,如果一位董事长购买了自己公司的100万股股票,附带的声明可以声明这是对管理层信心的肯定。

    这些股票的购买价格也将被列出。交易完成后,可能还会提到内部人士将拥有公司的多少股份。

    公开市场操作

    值得注意的是,公开市场交易不同于被称为公开市场操作的中央银行计划。根据这些计划,美联储在公开市场上与投资者一起购买或出售政府证券,如债券。

    公开市场操作被用作一种货币政策形式,通过影响经济中的利率和流动性来控制货币供应。这项措施通常在金融危机期间或之后使用。

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    作者: 爱财富网

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