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两只股票负相关有什么意义吗?

投资环境中的负相关性表明,两只个股之间存在统计关系,因此它们的价格通常会朝着相反的方向变动。希望建立一个多元化投资组合的投资者通常会考虑增加具有负相关性的股票,这样,随着投资组合的…

投资环境中的负相关性表明,两只个股之间存在统计关系,因此它们的价格通常会朝着相反的方向变动。希望建立一个多元化投资组合的投资者通常会考虑增加具有负相关性的股票,这样,随着投资组合的某些部分价格下跌,其他部分必然上涨。

例如,假设股票甲在交易日结束时上涨1.15美元,而股票乙下跌0.65美元。如果随着时间的推移,这种截然相反的价格行为被观察到是一种常见现象,那么这两只股票很可能是负相关的。

关键要点

  • 当一个变量向另一个变量相反的方向移动时,观察到负相关。
  • 在投资中,拥有负相关证券可以确保损失有限,因为当一种资产的价格下跌时,另一种资产的价格也会在一定程度上上涨。
  • 两只股票之间的负相关性可能存在一些基本原因,如对利率变化的敏感性相反。
  • 股票和债券等整体资产类别也可能倾向于负相关。
  • 什么是相关性?

    相关性衡量两个不同变量的运动相互关联的程度。相关性是使用从-1.00到+1.00的标度的统计测量。

    -1.00代表完美的负相关,其中一个变量下降的量正好是另一个变量上升的量。与此同时,相关性为+1.00表示完美的正相关性,即每个变量精确地同步移动。如果两个变量完全不相关(即它们的运动是完全随机的或彼此完全不相关),相关性将完全为零。

    要确定两只股票之间是否存在负相关性,请对单只股票价格进行线性回归,将一只股票作为因变量,另一只股票作为自变量。回归的输出包括相关系数,并显示两个股票如何相对于彼此移动。

    负相关与投资

    负相关是投资组合构建中的一个重要概念,因为它定义了从多元化中获得的收益。投资者应该寻求包括一些负相关的资产,以防止整个投资组合的波动。很多股票相互之间以及与整体股市都是正相关的,这就可以让只持有股票的分散投资变得困难。

    投资者可能需要在股市之外寻找负相关的资产。商品与股市负相关的可能性更大。然而,大宗商品价格和股市之间的相关性会随着时间而变化。股票市场和商品之间的相关程度的一个方面是波动性。

    两只股票可能负相关,因为它们直接经历彼此之间的负反馈,或者因为它们对外部刺激的反应不同。第一种情况,想象一下可口可乐和百事可乐这两个竞争对手。因为这两家公司在饮料行业陷入了市场份额的争夺,对可口可乐有利的事情对百事可乐来说可能必然是坏消息。例如,百事可乐的热门新产品可能会在可口可乐下跌时提价。因此,高度竞争市场中的密切竞争对手可能会看到负相关。

    另一个原因与两只股票对同一外部消息或事件的反应通常相反有关。例如,当利率上升时,银行或保险公司等金融类股往往会得到提振,而鉴于利率上升,房地产和公用事业行业受到的冲击尤其严重。

    例子:股票和债券

    从历史上看,股票和债券作为广泛的资产类别,表现出长期的负相关性(尽管不一定总是如此)。这就是为什么大多数金融专业人士推荐股票和债券的组合。

    股票下跌时债券往往会上涨,反之亦然,这个原因可以用许多假设来解释。首先是向质量的飞跃。当股票变得不稳定或经历熊市时,投资者可能会寻求将现金转移到更保守的投资中,如债券。与此同时,在经济衰退期间,市场往往会下跌,利率也会在衰退期间下跌。随着利率下降(与股价一起),债券价格反作用,并将上升。

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    作者: 爱财富网

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