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如何评估客户的风险承受能力

大多数财务顾问都敏锐地意识到风险的重要性,但很少有财务术语定义如此之差。通常,顾问使用问卷或定量工具来衡量客户的风险承受能力并满足监管要求,但这些发现的可靠性和实际实施情况因客户而…

大多数财务顾问都敏锐地意识到风险的重要性,但很少有财务术语定义如此之差。通常,顾问使用问卷或定量工具来衡量客户的风险承受能力并满足监管要求,但这些发现的可靠性和实际实施情况因客户而异。

正确使用风险评估可以让你与众不同。(相关阅读见:高净值客户的价值和需求。)

我们在衡量什么?

FinaMetrica将风险容忍度定义为客户为追求更有利的结果而选择经历不太有利的结果的风险程度。更具体地说,该组织认为风险承受能力是一种主要的心理特征,是由遗传和生活经验形成的。正确测量ris k涉及到观察所有这些特征,而不是简单地问一系列一般性的问题。

还有不同的组件需要考虑:

  • 风险容忍度:为了追求更好的回报,客户愿意承担多大的风险。
  • 风险能力:客户在不拿他/她的目标冒险的情况下能够承受多大的风险。
  • 要求的风险:为了达到客户的目标,需要多大的风险。(更多信息,请参阅:为什么顾问应该关注新兴富人。)
  • 财务顾问必须考虑这些不同形式的风险可能不匹配的情况。例如,客户可能有高风险要求和低风险承受能力,这意味着他或她的财务顾问可能需要设定更现实的回报预期。如果金融顾问在建立客户投资组合时只考虑风险承受能力,这些见解将会被完全忽略——客户可能会对低回报感到失望。

    客观的第三方工具

    在帮助客户建立投资组合时,没有明确规定如何衡量风险的规则或法规。通常,财务顾问使用旨在衡量客户风险承受能力的问卷,并将结果等同于一定水平的可接受波动性。一个例子是问这样的问题,“如果你在市场调整中损失了10%,你会买更多,卖掉所有的东西还是保持不变?”并通过调整资产配置来应对。(相关阅读见:千禧一代是风险厌恶者还是风险承担者?)

    许多客户不理解自己的风险承受能力,尤其是如果他们没有经历过衰退,或者如果他们不理解风险厌恶的回报影响——尤其是当他们经历过最近的衰退时。此外,不太熟悉金融术语的客户可能难以表达他们的担忧,也难以有效地向他们的顾问传达他们的风险承受能力。

    虽然问卷不一定是件坏事,但财务顾问可以通过使用基于统计数据的客观第三方工具来改进它们。Riskalyze.com是这类软件的一个很好的例子,它根据风险预测投资组合的回报,并提供概率来验证预测。这些类型的工具可以帮助客户想象风险如何影响他们的投资组合,而不是简单地依靠问卷调查的猜测。(相关阅读见:利率如何影响市场避险?)

    其他一些流行的风险评估工具包括:

  • 口袋风险-www.pocketrisk.com
  • 金融-www.riskprofiling.com
  • 实施调查结果

    财务顾问必须为客户仔细实施这些发现,同时设定正确的预期并避免他们自己的偏见。

    大多数顾问比他们的客户有更高的风险承受能力,因为他们对统计和市场有更深的了解。事实上,一些研究表明,财务顾问作为一个整体,倾向于创造比客户期望的风险更高的投资组合。在市场调整的情况下,这些动态可能会被证明是危险的,因为客户可能不希望看到他们的投资组合在价值上受到如此大的冲击。

    财务顾问也应该从一开始就设定正确的期望。通过使用先进的风险分析软件,在这方面展示模拟投资组合更容易,但提醒客户市场的长期性质和短期波动的潜力仍然很重要。客户应该明白,风险容忍度越高,损失潜力越大,而风险容忍度越低,回报潜力越低。(相关阅读见:风险厌恶型投资者应该购买什么样的证券?)

    最后,财务顾问考虑伴侣和家庭之间风险承受能力的差异是很重要的。根据FinaMetrica的数据,大多数夫妇的风险承受能力有很大差异,部分原因是男女冒险行为的差异。财务顾问在建立投资组合时应该考虑这些动态,并努力确保双方对任何决策都满意。(更多信息,请参阅:顾问如何帮助客户忍受波动。)

    底线

    财务顾问意识到风险的重要性,但很少有财务术语像“风险”这样定义不明确,它由三个应考虑的不同因素组成:风险承受能力、风险能力和所需风险。客观的第三方工具可以帮助财务顾问更全面地了解客户的风险承受能力,同时帮助客户了解他们的风险状况。最后,顾问应该谨慎地执行这个建议,不要让自己的偏见影响决策。(详见:行为经济学如何看待风险规避?)

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    作者: 爱财富网

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