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永久投资组合定义

什么是永久投资组合? 永久投资组合是一种投资组合,旨在所有经济条件下表现良好。它是由哈里·布朗自由市场投资分析公司在20世纪80年代设计的。永久投资组合由股票、债券、黄金和现金或国…

什么是永久投资组合?

永久投资组合是一种投资组合,旨在所有经济条件下表现良好。它是由哈里·布朗自由市场投资分析公司在20世纪80年代设计的。永久投资组合由股票、债券、黄金和现金或国库券的平等分配组成。

关键要点

  • 永久投资组合的目标是通过多样化在任何经济条件下表现良好。
  • 永久投资组合由股票、债券、黄金和现金组成。
  • 历史表现表明,长期投资组合表现良好,但不如传统的60/40投资组合。
  • 好处是永久投资组合减少了市场低迷时的损失,这可能对某些投资者有利。
  • 理解永久投资组合

    永久投资组合是由哈里·布朗构建的,他认为在任何经济环境下都是安全且有利可图的投资组合。布朗使用了有效市场指数的一种变体,他表示,对寻求安全和增长的投资者来说,一个在成长股、贵金属、政府债券和国债之间平分秋色的投资组合将是一个理想的投资组合。

    永久投资组合的优势和劣势

    布朗认为,投资组合组合在所有类型的经济形势下都会有利可图:成长股将在扩张性市场中繁荣,贵金属将在通胀性市场中繁荣,债券将在衰退中繁荣,国债将在萧条中繁荣。

    布朗最终创建了所谓的永久投资组合基金,其资产组合类似于他在1982年的理论投资组合。从1976年到2016年,假设的永久投资组合将产生8.65%的年回报率,总回报率为2600%。更标准的60/40投资组合将产生10.13%的年回报率,总回报率为5,050%。

    不过,永久投资组合在此期间确实有一些优势。60/40投资组合的标准差为9.6,而永久投资组合的标准差为7.2。在1987年10月的市场崩溃中,60/40投资组合的价值将下降13.4%,而永久投资组合仅下降4.5%。长期来看,永久投资组合会产生更低的回报,但这将是一个更加平稳的过程。这使得永久投资组合成为厌恶风险的投资者的一个有吸引力的选择。

    永久投资组合的构建

    鉴于有大量的投资机会,有许多方法可以构建一个永久的投资组合。以下是如何实现这种平衡组合的一个建议:

  • 25%的美国股票,在繁荣时期提供强劲的回报。对于这部分投资组合,布朗推荐基本的标准普尔500指数指数基金,如先锋500指数基金。
  • 25%的长期美国国债,在繁荣时期和通缩时期表现良好(但在其他经济周期表现不佳)。
  • 25%的现金用于对冲“资金紧张”或经济衰退时期。在这种情况下,“现金”是指短期美国国债。
  • 25%的贵金属(黄金)在通货膨胀期间提供保护。布朗推荐金条硬币。
  • 布朗建议每年重新平衡一次投资组合,以保持25%的目标权重。

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    作者: 爱财富网

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