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财务顾问如何选择客户投资

财务顾问负责为客户选择最佳投资。那么,顾问是如何费力地浏览成千上万的可用产品,并构建适合您的投资组合的呢? 关键要点 要为客户选择投资,财务顾问首先要评估投资者对风险的承受能力。 …

财务顾问负责为客户选择最佳投资。那么,顾问是如何费力地浏览成千上万的可用产品,并构建适合您的投资组合的呢?

关键要点

  • 要为客户选择投资,财务顾问首先要评估投资者对风险的承受能力。
  • 大多数顾问使用模型投资组合,他们根据个人客户的需求和偏好进行调整。
  • 客户应该对其顾问的投资方法和补偿方法有一个基本的了解——后者会影响资产选择。
  • 第一步:评估风险

    几乎所有的顾问都是从一个相似的点开始的。投资组合选择是在顾问确定客户的风险承受能力后实施的。在其他情况下,如果他或她的投资组合价值下降,客户会有什么感觉和反应?

    与风险承受能力密切相关的是风险承受能力:客户抵御金融风暴的能力,以他们离退休还有多长时间、他们有多少财富以及他们的收入来衡量。

    这两个综合征共同评估了客户能够承受的风险。虽然他们经常携手并进,但他们可能会有分歧。客户可能有足够的资源来应对市场崩溃(高风险能力),但看着他或她的资产价值下跌(低风险承受能力),心理上非常痛苦。

    最后,顾问必须理解客户的目标。例如,瑞安可能60多岁,接近退休;他主要在为他的投资组合寻找资本保值。反之,米歇尔30岁;她的目标是买一套房子,在十年内资助孩子的大学教育,并为退休储蓄。

    建立投资组合

    一旦顾问创建了客户“风险简介”并确定了客户的目标,资产选择过程就开始了。大多数顾问或咨询公司都有各种预定的“客户投资组合”,也称为“模型投资组合”。为每个客户从头开始建立一个新的投资组合是没有效率的。这些客户投资组合基于公司的投资政策和战略;然后将它们与个人客户的特殊需求相结合。

    晨星公司(MORN)、维度基金顾问公司(Dimensional Fund Advisors)和许多其他研究公司向金融顾问提供投资组合后端帮助,尤其是如果他们是个人从业者的话。例如,晨星提供从头到尾帮助顾问的工具。除了后端帮助,他们还有方法让顾问构建、分析和监控客户投资组合。这些工具由资产类别研究提供信息。个人顾问甚至可以将他们的品牌印在预先选定的晨星投资组合上。

    还有自动化技术增强的财务顾问,有时被称为“机器人顾问”,他们的投资选择基于战略算法。尤其是景顺捷迈(Invesco Jemstep),它将其平台授权给财务规划人员,以顾问的名义使用。

    较大的财务顾问公司——尤其是那些活跃的基金经理——通常有一个专门从事投资分析和资产选择的研究团队或部门。这些金融和研究分析师还使用一种称为阿尔法的技术来帮助确定一个投资组合的已实现回报与它应该实现的回报有多大差异。

    模型投资组合策略

    一些投资咨询公司支持的研究表明,很难“击败市场”,因此根据投资者的风险状况,创建各种风格的指数基金。例如,维因基金顾问公司根据尤金·法玛、肯尼斯·弗伦奇和迈伦·斯克尔斯等获得诺贝尔奖的经济学家的研究,提供低费用的基金组合(仅通过专业顾问出售)。

    蒙特卡洛模拟有时被用来帮助顾问选择客户投资。蒙特卡洛模型为特定投资创建统计概率分布或风险评估。然后,顾问将结果与客户的风险承受能力进行比较,以确定特定投资的有效性。运行蒙特卡洛模型为给定的投资或审查中的事件创建概率分布或风险评估。通过将结果与风险容忍度进行比较,经理可以决定是否继续进行某些投资或项目。

    底线

    顾问如何选择投资组合是一个多种多样的过程,投资者明智的做法是咨询他们特定的财务顾问,了解他或她如何做出投资选择。

    此外,询问你的财务顾问的报酬很重要,因为这可能会影响他们对特定投资的选择。除非顾问的报酬是资产的百分比或固定费用,否则他或她可能会有选择支付更高佣金的产品或产品品牌的动机。重点放在“可能”上:许多基于佣金的财务规划者认同受托责任,只推荐首先适合投资者的工具和策略。尽管如此,在客户和顾问的关系开始时,讨论如何选择资产对双方都有好处。

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    作者: 爱财富网

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