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劳工部的信托规则被正式搁置

劳工部的信托规则终于寿终正寝了。在6月21日的裁决中,第五巡回上诉法院发布了一项撤销该规则的命令。 该规定旨在对财务顾问和保险公司在处理员工退休收入保障法案(ER ISA)和个人退…

劳工部的信托规则终于寿终正寝了。在6月21日的裁决中,第五巡回上诉法院发布了一项撤销该规则的命令。

该规定旨在对财务顾问和保险公司在处理员工退休收入保障法案(ER ISA)和个人退休账户时施加信托标准,在过去两年里成为严格审查的对象。领导反对派的是各种游说团体,包括美国商会、美国人寿保险公司理事会和指数年金领导委员会。

最高法院同意这些团体提出的某些反对意见,其中包括对该规则与管辖法规的一致性以及劳工部监管金融服务和提供商的权力提出质疑。在最后的命令中,法院写道,“发现这些反对意见中的一些优点,我们撤销规则。”

注定失败

鉴于信托规则引发的强烈反对,信托规则的终结可能并不那么令人惊讶。瑞安·布朗是底特律地区克莱恩·迈耶斯律师事务所的律师和合伙人,他说政府的过度干预导致了这项规定的最终废除。

布朗说:“奥巴马政府及其劳工部上演了一场完整的马戏团表演,既有行政上的,也有政治上的翻跟头,以推动最终规则的通过。”。然而,他们不是对手,对手,”...提出了反对它的强有力的法律论据,导致第五巡回法庭最终裁定它的方式。”

威斯康辛州沃克夏的德雷克咨询公司创始人兼首席执行官托尼·德雷克(Tony Drake)表示,信托规则因定义不当而受到影响。(阅读更多:履行你的信托责任。)

德雷克说:“根据这项规定,顾问必须以客户的最佳利益为重,并收取合理的费用。”缺乏定义使投资者有权起诉他们的顾问,如果他们不相信这些标准得到了遵守。"

德雷克说,该规则的复杂性和打开诉讼大门的可能性在很大程度上导致了它的失败。...受益最大的行业是法律行业。”

北卡罗莱纳州威尔明顿市综合理财规划师联盟的总裁兼董事会主席吉姆·戴维斯说,华尔街希望继续照常营业也是导致该规则死亡的一个因素。

“华尔街有雄厚的资金来保护他们的利益;不幸的是,对消费者来说并非如此,”戴维斯说。“如果信托规则到位,没有信托标准的大型金融机构将损失大量业务。”

投资者,顾问的下一步是什么?

尽管该规则失败了,但还是有一线希望。

“人们已经感受到了积极的一面。纽约莫里森·科恩self公司的合伙人大卫·沙尔夫说:“投资消费者是一个更有意识的消费者,可以更好地为自己着想。”他还补充说,投资者可以提出正确的问题,以确保他们收到的建议不会受到自身利益的影响。

德雷克说,与客户就信托标准进行对话已经变得更加普遍。他还指出,许多金融公司改变了与客户合作的方式,取消了昂贵的产品,并采取了有利于投资者的政策,以期待该规则的实施。

沙尔夫说:“许多著名的大型投资银行和顾问表示,他们将保持他们提供的建议的信托规则标准,即使它不能再被强制执行,以此来提高客户信心。”

劳工部或美国证券交易委员会(SEC)也有可能恢复类似的指导方针。劳工部没有在6月15日的最后期限前向最高法院提出请愿,质疑上诉法院早些时候的裁决,但另一个团体可能会接管。

“很明显,的劳工部不会追求这样的事情,”布朗说,并指出...联邦政府已经吸取了教训,它应该允许其机构坚守自己的领域,并分别监管它们被允许监管的领域。

布朗说,这种情况看起来是这样的:FINRA为注册代表和经纪交易商提出监管建议,证交会为注册投资顾问和投资顾问代表提出监管建议,全国保险专员协会为各州制定监管模式,涵盖保险生产商及其销售的产品。(阅读更多内容:美国证券交易委员会替代信托规则:“监管最大利益”。)

戴维斯说,与此同时,投资者必须履行他们的尽职调查,如果和当他们聘请一名财务顾问,以了解该顾问是如何得到补偿的。他们也需要理解,”...有许多财务顾问充当受托人,避免可能出现的任何利益冲突。”

底线

信托规则已经走到了尽头,但其背后的驱动原则仍然坚定不移:“对金融专业人士来说,关键是,为客户的最佳利益行事的概念不会消失,也不应该消失,”布朗说。

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作者: 爱财富网

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