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超卖的定义和例子

什么是超卖? 术语超卖是指一种资产交易价格较低,并有可能出现价格反弹的情况。超卖状态可能会持续很长时间,因此超卖并不意味着价格上涨会很快到来,或者根本不会。许多技术指标识别超卖和超…

什么是超卖?

术语超卖是指一种资产交易价格较低,并有可能出现价格反弹的情况。超卖状态可能会持续很长时间,因此超卖并不意味着价格上涨会很快到来,或者根本不会。许多技术指标识别超卖和超买水平。这些指标的评估基于当前价格相对于先前价格的变化。基本面还可以用来评估一项资产是否存在潜在的超卖,是否偏离了其典型的价值指标。

关键要点

  • 超卖是一个主观术语。由于交易员和分析师都使用不同的工具,一些人可能会看到一种超卖资产,而另一些人则看到一种必须进一步下跌的资产。
  • 超卖的情况可以持续很长时间,所以谨慎的交易者等待价格稳定下来,开始走高,然后再买入。
  • 超卖情况由技术指标识别,如相对强度指数(RSI)和随机振荡器,以及其他指标。
  • 例如,基本面还可以通过比较当前价值和以前的价格/收益(市盈率)和远期市盈率来突出超卖资产。
  • 超卖告诉你什么?

    对基本面交易者而言,超卖意味着其交易的资产远低于其典型价值指标。当技术分析师提到超卖时,他们通常指的是指标读数。这两种方法都是有效的,尽管这两个小组使用不同的工具来确定资产是否超卖。

    根本超卖

    从根本上说,超卖的股票(或任何资产)是投资者认为低于其真实价值的股票。这可能是有关该公司的坏消息、该公司未来前景不佳、行业不受欢迎或整体市场疲软的结果。

    传统上,股票价值的一个常见指标是市盈率。分析师和交易员使用公开报告的财务结果或收益估计来确定特定股票的适当价格。如果一只股票的市盈率跌至历史区间的底部,或者低于该行业的平均市盈率,投资者可能会认为该股票被低估。这可能为长期投资提供一个买入机会。

    例如,一只股票的历史市盈率为10至15倍,而现在的市盈率为5倍,这可能意味着投资者要密切关注该公司。如果公司仍然强劲,股票可能会超卖,是一个很好的买入候选。不过,仔细的分析是必要的,因为投资者不再像以前那样喜欢这家公司可能有很好的理由。

    技术上超卖

    交易者也可以使用技术指标来建立超卖水平。一个技术指标只看当前价格相对于以前的价格。它没有考虑基础数据。

    乔治·莱恩(George Lane)在20世纪50年代开发的随机振荡器研究了最近的价格走势,以确定股票动量和价格方向的变化。RSI衡量最近一段时间(通常为14天)价格变动背后的力量。

    低RSI,通常低于30,向交易者发出股票可能超卖的信号。从本质上来说,该指标是说,价格是其最近价格的三分之一。这并不是说价格会立即反弹。许多交易者在买入前等待指标开始走高,因为超卖状况可能会持续很长时间。例如,交易者可能会等待超卖的RSI回到30以上,然后再买入。这表明价格超卖,但现在开始上涨。

    一些交易者使用像布林杰波段这样的定价渠道来发现超卖区域。在图表上,布林带位于指数移动平均线上下的股票标准差的倍数处。当价格到达较低的波段时,就可能超卖。交易员通常会等到价格再次上涨时再买入。

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    超卖是什么意思?

    超卖指标和基本面的例子

    Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020

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    Image by Sabrina Jiang Investopedia 2020

    图表示例显示了一个价格图表,下面有两个指标。顶部指标是RSI,下面是P/E。

    在相对稳定指数上,箭头被放置在相对稳定指数下降到30以下,然后又回到30以上的地方。这些可能是基于从超额销售状况中恢复的买入点。这些信号中的一些导致价格上涨,而另一些看到价格在一段时间内继续下跌。

    市盈率的超卖水平因股票而异,因为每只股票都有自己的市盈率区间。对于这只股票,在市盈率接近10的时候买入通常是一个很好的买入机会,因为价格会从那里走高。

    超卖和超买的区别

    如果超卖是指一种资产在其最近价格范围的较低部分交易,或者根据基本数据在低点附近交易,那么超买是相反的。当一项资产的价格处于最近价格区间的上限时,就会出现超买技术指标读数。同样,当资产在其基本比率的高端交易时,就会出现超买基本读数。这并不意味着资产应该是旧的。这只是一个警惕,看看发生了什么。

    使用超卖阅读的局限性

    一些交易员错误地将超卖视为买入信号。相反,它更像是一种警示。它让交易者知道一项资产正在其最近价格区间的较低部分交易,或者以比通常更低的基本比率交易。这并不意味着资产应该被购买。许多继续下跌的股票一路走低。这可能发生,因为大多数超卖数据是基于过去的表现。如果投资者看到一只股票或其他资产前景黯淡,它可能会继续被抛售,尽管根据历史标准它看起来很便宜。

    即使一只股票或其他资产是一笔好买卖,在价格开始走高之前,它也可以在很长一段时间内保持超卖。这就是为什么许多交易者观察超卖读数,然后等待价格开始上涨,然后根据超卖信号买入。

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    作者: 爱财富网

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