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相对强度定义

什么是相对实力? 相对优势是一种用于动量投资和识别价值股的策略。它侧重于投资于相对于整个市场或相关基准表现良好的股票或其他投资。例如,相对强势的投资者可能会选择表现优于纳斯达克综合…

什么是相对实力?

相对优势是一种用于动量投资和识别价值股的策略。它侧重于投资于相对于整个市场或相关基准表现良好的股票或其他投资。例如,相对强势的投资者可能会选择表现优于纳斯达克综合指数的科技公司,或者表现优于标准普尔500指数指数的股票。

技术分析师使用一种称为相对强弱指数(RSI)的指标来产生超买或超卖信号。

关键要点

  • 相对力量是技术分析师和价值投资者使用的一种动量投资。
  • 它包括选择表现优于其市场或基准的投资。
  • 相对强势的投资者假设跑赢的趋势会持续。如果趋势逆转,他们的投资可能会表现不佳。
  • 理解相对强度

    而价值投资的目标是低买高卖,相对实力投资的目标是高买高卖甚至更高。因此,相对强劲的投资者认为,市场目前显示的趋势将持续足够长的时间,以使他们实现正回报。任何趋势的突然逆转都会导致负面结果。

    为了确定投资候选人,相对强势的投资者首先观察一个基准,如纳斯达克综合指数。然后,他们将观察该市场中哪些公司的表现优于同行,要么是上涨速度快于同行,要么是下跌速度慢于同行。

    因为相对强势投资假设目前的趋势将持续到未来,所以它在稳定时期最有效,干扰最小。相比之下,2007-2008年金融危机等混乱时期对相对强势的投资者来说可能是危险的,因为它们可能导致投资趋势的急剧逆转。在这种情况下,投资者的心理可能会突然逆转,昨天的投资宠儿突然被避开。

    尽管动量投资通常与个股有关,但它也可以应用于使用指数基金和交易所交易基金(ETF)的整个市场或行业。同样,投资者可以使用房地产投资信托基金(REITs)对其他资产类别进行相对强势的投资,如房地产。也可以使用更奇特的工具,如商品期货、期权和其他衍生产品。

    运用相对优势的策略

    相对强势投资也可以作为更大策略的一个组成部分,比如成对交易。

    相对强度的真实例子

    哈里是一个相对强势的投资者,他密切关注公司债券价格和标准普尔500指数。他的投资组合包括一只标准普尔500指数指数基金和一只追踪企业债券市场的ETF。作为一名相对强势的投资者,他会定期增加对当时表现优异的资产的配置。在这样做的时候,他希望受益于该资产表现优异的持续趋势,有效地高买高卖。

    最近几个月,他注意到投资者似乎在以股票为代价增加投资组合债券配置。资金流入债券市场提高了债券价格,降低了收益率。

    哈里预计这一趋势将继续下去,因此他减少了对标准普尔500指数的投资,增加了对公司债券交易所交易基金的投资。他希望受益于债券相对于股票的持续表现。

    相对强度指数

    短线和技术面交易者也看相对强弱。在技术分析中,相对强度指数(RSI)是一个动量指标,它衡量最近价格变化的幅度,以评估股票或其他资产价格的超买或超卖情况。RSI显示为一个振荡器(一个在两个极端之间移动的线图),读数可以从0到100。该指标最初是由J·威尔斯·怀尔德(J. Welles Wilder Jr .)开发的,并在他1978年的开创性著作《技术交易系统中的新概念》中引入。

    RSI的传统解释和用法是,70或更高的值表明证券变得超买或高估,并可能为趋势反转或价格纠正性回调做好准备。RSI读数为30或更低表明超卖或低估的情况。

    Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2021

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    作者: 爱财富网

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