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养老金风险转移定义

什么是养老金风险转移? 当固定福利养老金提供者将部分或全部计划风险(如退休收入负债)转移给前雇员受益人时,养老金风险转移发生。计划发起人可以通过向既定的计划参与者提供一次性付款来自…

什么是养老金风险转移?

当固定福利养老金提供者将部分或全部计划风险(如退休收入负债)转移给前雇员受益人时,养老金风险转移发生。计划发起人可以通过向既定的计划参与者提供一次性付款来自愿提前退出计划(购买员工的养老金),或者通过与保险公司协商来承担支付这些保证福利的责任。

关键要点

  • 养老金风险转移是指养老金固定收益(DB)提供商寻求取消其向计划参与者支付保证退休收入的部分或全部义务。
  • 对于那些保证其现任和前任员工退休收入的公司来说,规定的养老金义务是一项巨大的责任。
  • 养老金提供者也可以寻求通过年金合同或通过与工会谈判重组养老金条款,将一些风险转移给保险公司。
  • 养老金风险转移是如何运作的

    公司转移养老金风险以避免收益波动,并使自己能够专注于核心业务。由于投资回报、利率和参与者寿命的变量,养老金计划的年度总成本可能很难预测。

    大公司一直抵制将养老金计划责任转移给员工的趋势,但这种趋势在2012年开始改变,当时一系列财富500强企业寻求转移养老金风险。其中包括福特汽车公司、西尔斯公司、罗巴克公司、彭尼公司和百事公司(向前员工提供可选的一次性付款),以及通用汽车公司和威瑞森通信公司(为退休人员购买年金)。 

    风险转移交易中涉及的风险类型包括:

  • 参与者比当前年金死亡率表显示的寿命更长的风险(长寿风险)
  • 为支付退休福利而留出的资金无法实现预期投资回报率的风险(投资风险)
  • 利率环境的变化将导致资产负债表义务、净周期成本和所需缴款出现重大且不可预测的波动的风险(利率风险)
  • 计划发起人的养老金负债相对于发起人的剩余资产和负债变得不成比例地大的风险
  • 历史上,公司采用养老金计划有多种原因,如吸引和留住合格员工、劳动力管理、家长式作风、员工期望和优惠税收政策。

    鉴于赞助的自愿性质,计划发起人通常认为,对新加入者关闭计划、减少或冻结福利或完全终止计划(在提供所有应计福利后)的能力对于鼓励计划的采用和继续是必要的。 

    养老金风险转移的类型

    养老金提供者可以通过多种方式转移其因向员工支付有保证的退休收入而产生的风险:

  • 从保险公司购买年金,为部分或所有计划参与者转移负债(从计划发起人处消除上述与负债相关的风险)
  • 向养恤金计划参与人支付一次性付款(买断),以满足该计划对这些参与人的责任
  • 重组计划投资以降低计划发起人的风险
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    作者: 爱财富网

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