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微笑曲线理论(心理微笑曲线)

在基金定投领域,也有个著名的曲线,定投微笑曲线。如果市场走出一波先下跌后回升的行情,就构成了我们所说的微笑曲线。 模拟一段2007.11至2009.11的行情情况: 这条曲线看上去…

在基金定投领域,也有个著名的曲线,定投微笑曲线。如果市场走出一波先下跌后回升的行情,就构成了我们所说的微笑曲线。

模拟一段2007.11至2009.11的行情情况:

这条曲线看上去平淡无奇,但却是定投之美的关键所在,展示了基金定投规律:开始→亏损→收益→最终收获。

1)时间的流逝造成定投标的的净值增长

如果需要产生时间造成净值增长的效果,就需要投向净值可以增长的产品,在这一点上,推荐购买宽基指数,因为宽基指数即便前期是下跌的,但后期肯定都会上升的。

2)不断摊低的持有单位成本

前期下跌时,可以充分利用波动过程,波动可以产生很多谷底,实现更多的滩地持有成本。在波动的过程中,不断的捡便宜货,是越来越摊低成本。最好的抄底,现有的单位成本小于净值,越跌越买。

3)收割收益

在后期时,随着指数上涨,当前净值大于持仓成本,就收益达到预期的时候,就可以收割收益。

定投要走点亏损的弯路,才能摊平成本迎来收益。在这个过程中,投资者如果一直坚持基金投资、扣款,那么在市场低迷时将可以较低的成本获取筹码,摊薄成本,当市场回升时,投资者将获得盈利。

整个先跌后回升的过程,划出一道“微笑曲线”。撇开中间的过程,会发现最终是时间造成收益 。

如果我们将上证指数模拟成基金,假设从2001年开始定投这只上证指数基金,那么,这条神奇的微笑曲线就已经出现过四次。

第一次微笑曲线

2001年6月27日(2237点)—2004年4月1日(1758点)

定投扣款时长:34个月

定投收益率:10.48%

期间指数涨跌幅:-21.41%

第二次微笑曲线

2004年4月1日(1758点)-2007年10月16日(6124点)

定投扣款时长:44个月

定投收益率:272.49%

期间指数涨跌幅:248.35%

第三次微笑曲线

2007年10月16日(6124点)—2009年8月4日(3478点)

定投扣款时长:22个月

定投收益率:23%

期间指数涨跌幅:-43.21%

第四次微笑曲线

2009年8月4日(3478点)—2015年6月12日(5178点)

定投扣款时长:70个月

定投收益率:107.6%

期间指数涨跌幅:48.88%

定投持有的时间越长,实现收益的概率越大,但跑完全程很痛苦,很反人性。掌握了微笑曲线,就可以让自己更从容的在涨跌中淡定如常,笑到最后。

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作者: 爱财富网

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