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资金不足的养老金计划定义

什么是资金不足的养老金计划? 资金不足的养老金计划是公司赞助的退休计划,负债多于资产。换句话说,支付当前和未来退休所需的资金并不容易获得。这意味着不能保证未来的退休人员将获得他们承…

什么是资金不足的养老金计划?

资金不足的养老金计划是公司赞助的退休计划,负债多于资产。换句话说,支付当前和未来退休所需的资金并不容易获得。这意味着不能保证未来的退休人员将获得他们承诺的养老金,也不能保证当前的退休人员将继续获得他们以前确定的分配金额。资金不足的养老金可能与资金充足或资金过剩的养老金形成对比。

关键要点

  • 资金不足的养老金计划手头没有足够的资金来支付当前和未来的承诺。
  • 这对一家公司来说是有风险的,因为对前任和现任员工的养老金担保通常是有约束力的。
  • 资金不足往往是投资亏损造成的。
  • 资金不足的养老金计划解释

    固定福利养老金计划保证承诺的款项将在员工退休期间收到。该公司将其养老基金投资于各种资产,以产生足够的收入来偿还这些担保给当前和未来退休人员带来的负债。

    养老金计划的资金状况描述了其资产与负债的比例。“资金不足”是指负债或支付养老金的义务超过了为支付养老金而积累的资产。

    养老金资金不足的原因有很多。利率变化和股市损失可以大大减少基金的资产。在经济放缓期间,养老金计划很容易出现资金不足。

    根据目前的国税局和会计规则,养老金可以通过现金缴款和公司股票来筹集,但可缴款的股票数量仅限于总投资组合的一定百分比。

    公司通常尽可能多地贡献股票,以尽量减少现金贡献。然而,这种做法不是合理的投资组合管理,因为它会导致对雇主股票的过度投资。该基金变得过于依赖雇主的财务健康。

    如果养老基金连续三年的资金不足90%,或者一年的资金不足80%,公司必须增加其对养老金组合的贡献,通常是以现金的形式。

    支付这笔现金的需求可能会大幅降低公司的每股收益,从而降低其股价。公司股本的减少甚至可能引发企业贷款协议违约。这带来了从提高利率要求到破产的严重后果。

    资金不足的养老金计划不应与没有资金的养老金计划相混淆。后者是一个现收现付计划,使用雇主的当前收入来支付养老金。

    确定养老金计划是否资金不足

    弄清楚一家公司是否有资金不足的养老金计划,就像比较计划资产的公允价值和累积福利一样简单,累积福利包括当前和未来欠退休人员的金额。如果计划资产的公允价值低于福利义务,则存在养老金缺口。

    公司被要求在公司10-K年度财务报表的脚注中披露这些信息。

    公司在估计未来债务时有可能使用过于乐观的假设。在估计长期债务时,假设是必要的。随着时间的推移,公司可能会修改其假设,以最大限度地减少资金缺口,避免向基金注入额外资金的需要。

    例如,一家公司可以假设9.5%的长期回报率,这将增加预计来自投资的资金,减少对现金注入的需求。在现实生活中,股票的长期回报率约为7%,债券的回报率甚至更低。

    资金不足与资金过多的养老金

    资金不足的养老金的对立面当然是资金过多的养老金。资产多于负债的基金资金过剩。

    精算师根据参与者收到或承诺的福利以及计划投资的估计增长来计算公司必须支付的养老金缴款额。这些缴款对雇主来说是免税的。

    该计划在年底结束时有多少钱取决于他们支付给参与者的金额以及他们通过这些钱获得的投资增长。因此,市场的变化可能导致基金要么资金不足,要么资金过剩。

    固定收益计划通常会出现数十万甚至数百万美元的超额资金。资金过剩的养老金计划不会增加参与者的福利,企业或其所有者也不能使用。

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    作者: 爱财富网

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