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纯利息退休:可以做到吗?

纯利息退休可能吗? 就退休选择而言,通常被视为理想的是纯利息收入。理论上看起来很简单。你把你的储蓄投资于计息资产。你赚的任何利息,都是你黄金岁月里花的钱。 假设你退休时有一个100…

纯利息退休可能吗?

就退休选择而言,通常被视为理想的是纯利息收入。理论上看起来很简单。你把你的储蓄投资于计息资产。你赚的任何利息,都是你黄金岁月里花的钱。

假设你退休时有一个100万美元的储蓄账户,并将其全部存放在年收益率为6%的固定收益投资中。这是每年60,000美元的利息,如果你幸运的话,加上社会保障和养老金。当你去世时,你的未亡配偶或继承人将获得你开始时的全部100万美元。

还有什么更好的?事实证明,这种方法有一些严重的缺陷。我们将在下面讨论这些问题,并给出一些巧妙的解决方法。

关键要点

  • 只收利息的退休策略意味着你不能动本金。要做到这一点,你需要一个单独的应急基金来支付意想不到的费用。
  • 考虑通货膨胀。你的收入目标应该基于你生命的最后几年,而不是你退休的开始。
  • 拥有多样化的债券组合和使用阶梯式策略是降低风险的关键。
  • 主要原则

    对初学者来说,唯利就是唯利。校长应该放在够不着的地方。把这当成首要原则。你需要你的全部本金来创造收入,否则本金余额的下降将导致收入水平的下降。

    假设你用100万美元作为你的纯利息策略的种子资金,但之后需要花3万美元购买新车或修理车顶。现在你还剩97万美元本金。因此,您每年6%的投资回报将带来58,200美元的净利息收入,而不是每年60,000美元。

    如果你未能将预算降低1800美元,并且继续每年支出6万美元,本金将进一步流失,并且在你的余生中每年都会这样做。第二年,97万美元的本金减少到96.82万美元。第三年,它变成966,400美元,以此类推。

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    如何建立退休计划

    当只关心工作

    只考虑利息的策略对那些拥有超额资本的人来说是可行的。让我们继续我们以前的设想,每年为退休储蓄100万美元,获得6%的收益。如果你的补充收入需求是每年55,000美元,这意味着你需要917,000美元的本金来产生你的收入。这使得83,000美元的超额资本可用于紧急情况或不正常支出。

    考虑梯状结合。即购买不同到期日的债券,以降低利率风险。

    首先要考虑的是你需要获得的平均收益率。如果你每年需要25,000美元的收入,并且有500,000美元可以投资,那么将25,000美元除以500,000美元(25 ÷ 500美元),得到0.05,即5%,作为你的现金流要求。

    你还需要考虑税收的影响,以及你的投资是否存在递延税款账户中。某些类型的固定收益证券可能合适,也可能不合适。

    购买合适的收益率

    一旦你确定了你需要的产量,就该去购物了。尽管固定收益证券的收益率可能低于你的目标,但它仍然适合你的整体投资组合。为了提高你的投资组合的平均收益率,你可以考虑几种类型的债券,如代理、公司甚至外国债券。

    最终,投资者需要意识到每种债券固有的风险,包括违约风险、利率风险、通胀风险、事件风险和价格大幅波动的风险。如果你在错误的时间卖出,你甚至可以用国债赔钱。

    除了分散投资组合中的债券类型,你还可以也应该购买不同到期日的债券。这被称为阶梯。该战略通过定期提供资金进行再分配,有助于对冲上述一些风险。

    共同基金和仅限利息

    一些投资者转向共同基金寻求他们的纯利息策略,但如果利息收入不一致,这并不理想。理论上来说,如果回报水平和可预测,这是可行的。但由于债券到期,债券共同基金产生的利息支付并不总是保持不变。

    当利息支付下降时,你可能会被迫清算你的共同基金股票,这类似于一个系统的提款计划,违反了本金原则。尽管投资债券共同基金比建立固定收益证券投资组合更容易,但它并没有提供同样的好处。

    延期年金

    另一个有用的工具是固定递延年金。这种年金是一种计息账户,其特征类似于存单(CD)。固定年金的利率通常高于信用违约互换和美国国债。它们还提供了高度的安全性。

    虽然大多数年金保证本金和利息支付,但它们没有联邦存款保险公司的保险。

    记住:年金有很多种。对于只考虑利息的策略,固定递延年金是合适的。固定的即期(收入)年金不是。可变递延年金或可变即期年金也不是。你想要可预测的利息和安全的本金。即时年金耗尽本金,而可变年金,像共同基金一样,会贬值(或升值)。

    每种类型都有自己的位置,但对于只考虑利息的策略,固定递延年金是首选。

    隐藏的问题:通货膨胀

    在过去的二十年里,通货膨胀率从每年0.1%到3.8%不等。在我们最初的设想中——退休者拥有100万美元和6%的收益率——我们忽略了通货膨胀的影响。不幸的是,这位退休人员也可能经历投资组合侵蚀,因为60,000美元在第二年的购买量不如第一年多。这很关键。我们不想无意中违反原则。

    有些人预先决定允许一些侵蚀。唯一的办法是在你的预期寿命结束时,而不是在你退休之初,通过估算生活成本来提高你的收入要求。

    这是对唯利战略的重大打击。除了国债通胀保护证券(TIPS)之外,固定收益证券投资组合几乎没有提供通胀保护。

    这也是为什么你真的需要多余的储蓄来适当地做一个只考虑利息的退休策略。

    底线

    理想情况下,如果你已经做了功课,并准确地得出结论,只考虑利息不仅可行,而且可持续,你会想用债券、信用违约互换和年金来混合你的持股。所有的投资组合,不管是什么策略,都应该有一个“彩虹”的元素。

    彩虹覆盖了整个光谱。彩虹投资组合应该是多元化的,涵盖各种可能性。使用多种证券,错开到期日,形成一个阶梯。

    计算数字时要彻底和小心。只考虑利息的投资组合可以奏效,但如果你不小心,你会发现自己没有足够的退休基金。

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    作者: 爱财富网

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