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4%规则定义

什么是百分之四法则? 百分之四法则是一个经验法则,用来决定退休人员每年应该从退休账户中提取多少钱。这条规则旨在为退休人员提供稳定的收入流,同时保持账户余额,以保持退休期间的收入流动…

什么是百分之四法则?

百分之四法则是一个经验法则,用来决定退休人员每年应该从退休账户中提取多少钱。这条规则旨在为退休人员提供稳定的收入流,同时保持账户余额,以保持退休期间的收入流动。专家们对4%的提款率是否安全意见不一,因为提款主要由利息和股息组成。

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为什么4%规则不再适用于退休人员

关键要点

  • 百分之四原则规定,为了舒适的生活,你可以在退休后每年提取4%的投资组合。
  • 它是利用50年来股票和债券回报率的历史数据创建的。
  • 理解百分之四法则

    百分之四规则帮助财务规划者和退休人员设定投资组合的提取率。预期寿命在决定这一比率是否可持续方面发挥着重要作用,因为寿命更长的退休人员需要他们的投资组合持续更长时间,医疗成本和其他费用可能随着退休人员年龄的增长而增加。

    百分之四法则的起源

    百分之四规则是利用1926年至1976年50年间股票和债券收益率的历史数据建立的。在20世纪90年代初之前,专家们普遍认为退休人员每年提取5%是一个安全的数额。

    财务顾问威廉·本根(William Bengen)对这一数额是否足够表示怀疑,他在1994年对历史回报进行了详尽的研究,重点关注20世纪30年代和70年代初的严重市场低迷。本根得出结论,即使在不稳定的市场中,也不存在不到33年内每年4%的提款耗尽退休投资组合的历史案例。

    按币值调整的会计核算

    虽然一些遵守4%规则的退休人员保持他们的退休率不变,但该规则允许退休人员提高退休率以跟上通货膨胀。调整通货膨胀的可能方法包括设定每年2%的固定年增长率,这是美联储的目标通货膨胀率,或者根据实际通货膨胀率调整提款。前一种方法提供稳定和可预测的增长,而后一种方法更有效地将收入与生活费用变化相匹配。

    何时避免百分之四规则

    有几种情况下,“百分之四规则”可能对退休人员不起作用。严重或长期的市场低迷会比典型的退休投资组合更快地侵蚀高风险投资工具的价值。

    此外,除非退休人员年复一年地保持忠诚,否则百分之四原则是行不通的。违反一年内挥霍一大笔钱的规定可能会在未来产生严重后果,因为这会减少本金,直接影响退休人员可持续发展所依赖的复利。

    4%法则与经济危机

    实际上,百分之四法则可能有点保守。根据投资规划师迈克尔·基茨(Michael Kitces)的说法,它是考虑到最糟糕的经济形势(如1929年)而开发的,对于在最近两次金融危机中退休的人来说,它表现良好。Kitces指出:

    The 2000 retiree is merely "in line" with the 1929 retiree, and doing better than the rest. And the 2008 retiree—even having started with the global financial crisis out of the gate—is already doing far better than any of these historical scenarios! In other words, while the tech crash and especially the global financial crisis were scary, they still haven’t been the kind of scenarios that spell outright doom for the Four Percent Rule.

    这当然不是超越的理由。Kitces指出,安全是退休人员的一个关键因素,即使遵循它可能会让那些在经济较为平静的时期退休的人“剩下大量的钱”,并补充说,“总的来说,相对于平衡(60/40)投资组合近8%的长期历史平均回报率,4%的提取率确实相当适中!”

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    作者: 爱财富网

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