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量化信用风险需要考虑哪些因素?

信用风险的量化是将可测量和可比较的数字分配给违约风险可能性的过程,这一概念是现代金融的一个主要前沿。影响信用风险的因素从借款人特定的标准到市场范围的考虑。这个想法是,可以客观地评估…

信用风险的量化是将可测量和可比较的数字分配给违约风险可能性的过程,这一概念是现代金融的一个主要前沿。影响信用风险的因素从借款人特定的标准到市场范围的考虑。这个想法是,可以客观地评估和预测负债,以帮助保护贷款人免受财务损失。

在评估信用风险时要考虑几个主要变量:借款人的财务健康状况;违约后果的严重性(对于借款人和贷款人);信贷延期的规模;违约率的历史趋势;和利率等各种宏观经济因素。

关键要点

  • 不同的因素被用来量化信用风险,其中三个被认为具有最强的关系:违约概率、违约损失和违约风险。
  • 违约概率衡量借款人无法及时还款的可能性。
  • 违约造成的损失取决于贷款的规模、用于贷款的任何抵押品,以及借款人破产时追讨违约资金的法律能力。
  • 违约风险是指贷款人在任何给定时间面临的违约总风险。
  • 在所有可能的因素中,有三个因素被一致认为与信用风险有更强的相关性:违约概率、违约损失和违约风险。

    违约概率

    违约概率,有时缩写为POD或PD,表示借款人无法维持按期偿还债务的财务能力的可能性。对于个人借款人来说,违约概率最能代表两个因素的组合:债务收入比和信用评分。

    信用评级机构估计发行债务工具(如公司债券)的企业和实体的违约概率。一般来说,较高的PODs对应于较高的利率和较高的贷款首付要求。借款人可以通过抵押贷款来帮助分担违约风险。

    违约损失

    想象一下,两个借款人有着相同的信用评分和相同的债务收入比。第一个借款人贷款5000美元,第二个借款人贷款50万美元。即使第二个人的收入是第一个人的100倍,他们的贷款也代表着更大的风险。这是因为如果50万美元的贷款违约,贷方将损失更多的钱。在量化风险时,这一原则是违约损失或LGD因素的基础。

    违约损失似乎是一个简单的概念,但实际上没有普遍接受的计算LGD的方法。大多数贷款人不会为每笔单独的贷款计算LGD;相反,他们审查整个贷款组合,并估计总的损失风险。有几个因素会影响LGD,包括贷款的任何抵押品,以及通过破产程序追讨违约资金的法律能力。

    违约风险

    与LGD的概念类似,违约风险敞口(EAD)是对贷款人在任何时间点面临的总损失风险的评估。尽管信用风险敞口几乎总是用于指金融机构,但对于任何拥有扩展信贷的个人或实体来说,总风险敞口都是一个重要的概念。

    EAD的理念是,风险敞口取决于违约前可能累积的未清余额。例如,对于有信用限额的贷款,如信用卡或信用额度,风险敞口估计不仅应包括当前余额,还应包括借款人违约前账户余额的潜在增加。

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    作者: 爱财富网

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