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信用评级定义

什么是信用评级? 信用评级是对借款人总体信用状况或特定债务或金融问题的量化评估。信用评级可以分配给任何寻求借钱的实体——个人、公司、州或省级当局或主权政府。    个…

什么是信用评级?

信用评级是对借款人总体信用状况或特定债务或金融问题的量化评估。信用评级可以分配给任何寻求借钱的实体——个人、公司、州或省级当局或主权政府。   

个人信用由征信机构如益百利、Equifax和TransUnion使用公平艾萨克公司(FICO)信用评分表以三位数的数值进行评分。对公司和政府的信用评估通常由信用评级机构进行,如S&P全球、穆迪或惠誉评级。这些评级机构由为自己或其债务发行之一寻求信用评级的实体支付。

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信用评级

关键要点

  • 信用评级是对借款人总体信用状况或特定债务或金融义务的量化评估。
  • 信用评级不仅决定借款人是否被批准贷款或发行债券,还决定贷款需要偿还的利率。
  • 信用评级或分数可以分配给任何寻求借钱的实体——个人、公司、州或省当局或主权政府。
  • 基于FICO计算的数字等级对个人信用进行评级;企业和政府发行的债券由信用机构根据信用评级系统进行评级。
  • 了解信用评级

    贷款是一种债务——本质上是一种承诺,通常是合同性的——信用评级决定了借款人能够并愿意在贷款协议的范围内偿还贷款而不违约的可能性。高信用评级表明偿还全部贷款的可能性很大,而且没有任何问题;不良的信用评级表明借款人在过去偿还贷款有困难,将来可能会遵循同样的模式。信用评级会影响实体获得特定贷款批准和获得优惠贷款条款的机会。

    信用评级和信用评分

    信用评级适用于企业和政府。例如,主权信用评级适用于国家政府,而公司信用评级仅适用于公司。另一方面,信用评分只适用于个人。信用评分来自信用报告机构(如Equifax、益百利和TransUnion)维护的信用历史记录。个人信用评分以数字形式报告,一般在300到850之间(详见“影响信用评级和信用评分的因素”)。

    短期信用评级反映了借款人在一年内违约的可能性。近年来,这种信用评级已成为常态,而在过去,人们更看重长期信用评级。长期信用评级预测借款人在未来任何特定时间违约的可能性。

    信用评级机构通常会指定字母等级来表示评级。例如,S&P全球的信用评级从AAA(优秀)到C和d不等。评级低于BB的债务工具被认为是投机级或垃圾债券,这意味着它更有可能拖欠贷款。

    信用评级简史

    穆迪在1909年发布了可公开获得的债券信用评级,此后几十年,其他机构也纷纷效仿。这些评级直到1936年才对市场产生深远影响,当时通过了一项新规定,禁止银行投资投机债券——即信用评级较低的债券。其目的是避免违约风险,违约可能导致财务损失。这种做法很快被其他公司和金融机构采用,很快,依赖信用评级成为常态。

    全球信用评级行业高度集中,三家机构——穆迪、S&P环球和惠誉评级——几乎控制了整个市场。

    惠誉评级

    约翰·诺尔斯·惠誉于1913年创建了惠誉出版公司,通过《惠誉股票和债券手册》和《惠誉债券手册》提供投资行业使用的财务统计数据。1923年,惠誉开发并引入了AAA至D评级系统,该系统已成为整个行业评级的基础。 

    20世纪90年代末,惠誉国际评级公司计划成为一家全方位服务的全球评级机构,与法国控股公司Fimalac的子公司伦敦IBCA公司合并。惠誉还收购了市场竞争对手汤姆森银行观察(Thomson BankWatch)和达夫&菲尔普斯(Duff & Phelps)信用评级公司。从2004年开始,惠誉开始发展经营子公司,专门从事企业风险管理、数据服务和金融行业培训,收购了一家加拿大公司Algorithmics,并创建了惠誉解决方案(Fitch Solutions)和惠誉学习(Fitch Learning)。  

    穆迪投资者服务公司

    约翰·穆迪和公司于1900年首次出版了《穆迪工业和杂项证券手册》。该手册公布了各行业股票和债券的基本统计数据和一般信息。从1903年到1907年股市崩盘,《穆迪手册》是全国性出版物。1909年,穆迪开始出版“穆迪铁路投资分析”,其中增加了关于证券价值的分析信息。

    这一想法的扩展导致了1914年穆迪投资者服务公司的成立,在接下来的10年里,该公司将为当时几乎所有的政府债券市场提供评级。到20世纪70年代,穆迪开始对商业票据和银行存款进行评级,成为今天的全面评级机构。

    S&P环球

    亨利·瓦尔纳姆·普尔于1860年首次出版了《美国铁路和运河史》,这是下一个世纪证券分析和报告的先驱。成立于1906年的标准统计局公布了公司债券、主权债务和市政债券的评级。1941年,标准统计与标准普尔出版社合并,成立了标准普尔公司。 

    标准普尔公司于1966年被麦格劳-希尔公司收购,2016年公司更名为S&P全球。它以1957年推出的标准普尔500指数指数等指数而闻名,该指数既是投资者分析和决策的工具,也是美国经济的指标。

    信用评级的重要性

    对借款人的信用评级是基于评级机构进行的大量尽职调查。虽然借款实体将努力获得尽可能高的信用评级,因为它对贷款人收取的利率有重大影响,但评级机构必须对借款人的财务状况和偿还债务的能力采取平衡和客观的观点。

    信用评级不仅决定借款人是否被批准贷款,还决定贷款需要偿还的利率。由于企业的许多初创企业和其他支出都依赖贷款,被拒绝贷款可能意味着灾难,而高利率更难偿还。一个人的信用评级应该在决定向哪些贷款人申请贷款时发挥作用。对信用良好的人来说,合适的贷款人可能不同于信用良好甚至较差的人。

    信用评级在潜在投资者是否购买债券的决策中也发挥着重要作用。信用评级差是风险投资;这表明该公司更有可能无法支付债券。

    AA+

    标准普尔对美国政府的信用评级,该评级于2011年8月5日将美国的信用评级从AAA(优秀)降至AA+(优秀)

    对于借款人来说,保持高信用评级是很重要的。信用评级从来不是静态的;事实上,他们根据最新的数据一直在变化,一个负债务甚至会降低最好的分数。信用也需要时间来建立。一个信用良好但信用历史较短的实体不会被视为与另一个信用同样良好但信用历史较长的实体一样积极。债务人希望知道一个借款人能够长期稳健地保持良好的信用。考虑到保持良好的信用评级有多重要,最好的信用监控服务是值得研究的,也许选择一种来确保您的信息安全。

    信用评级的变化会对金融市场产生重大影响。一个主要的例子是市场对2011年8月5日标准普尔下调美国联邦政府信用评级的负面反应。评级下调后,全球股市连续几周暴跌。

    影响信用评级和信用评分的因素

    信用机构在给一个组织分配信用评级时会考虑几个因素。首先,一个机构考虑该实体过去的借贷和清偿债务的历史。任何拖欠还款或贷款违约都会对评级产生负面影响。该机构还着眼于实体的未来经济潜力。如果经济前景看起来光明,信用评级往往更高;如果借款人没有积极的经济前景,信用评级将会下降。

    对于个人来说,信用报告机构的高数值信用评分表明更强的信用状况,通常会导致贷款人收取更低的利率。一个人的信用评分要考虑许多因素,其中一些因素比其他因素更重要。每个信用因素的详细信息可以在信用报告中找到,该报告通常伴随着信用评分。

    这五个因素被包括在内并被加权以计算一个人的FICO信用分数:

  • 支付历史(35%)
  • 欠款(30%)
  • 信用记录的长度(15%)
  • 新信贷(10%)
  • 信贷类型(10%)
  • 如上所述,FICO的分数从最低的300分到最高的850分不等——只有大约1%的民众获得了完美的信用分数。一般来说,一个非常好的信用评分是740分或更高。这个分数将使一个人有资格获得抵押贷款的最佳利率和其他信贷额度的最优惠贷款。由于信用评分在580到740之间,某些贷款的融资通常可以得到保证,但利率会随着信用评分的下降而上升。信用评分低于580的人可能很难找到任何类型的合法信用。

    重要的是要注意,FICO分数不考虑年龄,但他们确实衡量一个人的信用历史的长度。尽管年轻人可能处于劣势,但根据信用报告的其余部分,历史较短的人可能会获得有利的分数。例如,较新的账户将降低平均账户年龄,这可能会降低信用评分。FICO喜欢看到已建立的账户。拥有几年信用账户且没有新账户可以降低平均账户年龄的年轻人比拥有太多账户或最近才开户的年轻人得分更高。

    常见问题

    信用评级和信用评分有什么区别?

    信用评级适用于企业和政府。例如,主权信用评级适用于国家政府,而公司信用评级仅适用于公司。信用评级机构通常用一个字母来表示等级。例如,S&P环球银行的信用等级从AAA(优秀)到C和d不等。另一方面,信用评分仅适用于个人,以数字形式报告,通常从300到850不等。

    为什么信用评级很重要?

    借款人的信用评级或信用评分是基于评级机构进行的大量尽职调查,评级机构必须对借款人的财务状况和偿还债务的能力采取平衡和客观的观点。这不仅会影响借款人是否被批准贷款,还会影响贷款的利率。信用评级在潜在投资者是否购买债券的决策中也发挥着重要作用。糟糕的信用评级有利于风险更高的投资,因为该公司拖欠债券的可能性被认为更高。

    信用评级告诉投资者什么?

    短期信用评级反映了借款人在一年内违约的可能性。近年来,这种信用评级已成为常态,而在过去,人们更看重长期信用评级。长期信用评级预测借款人在未来任何给定时间违约的可能性。评级低于BB的债务工具被认为是投机级或垃圾债券,这意味着它更有可能拖欠贷款。

    哪些因素影响个人的FICO分数?

    个人的FICO分数由这五个因素以及每个因素各自的权重组成。支付历史(35%)、欠款金额(30%)、信用历史长度(15%)、新信用(10%)和信用类型(10%)。重要的是要注意,FICO分数不考虑年龄,但他们确实衡量一个人的信用历史的长度。

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    作者: 爱财富网

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