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投资组合保险定义

什么是组合保险? 投资组合保险是通过卖空股指期货来对冲股票投资组合的市场风险的策略。这项技术由马克·鲁宾斯坦(Mark Rubinstein)和海恩·利兰(Hayne Leland…

什么是组合保险?

投资组合保险是通过卖空股指期货来对冲股票投资组合的市场风险的策略。这项技术由马克·鲁宾斯坦(Mark Rubinstein)和海恩·利兰(Hayne Leland)于1976年开发,旨在限制投资组合在股票价格下跌时可能遭受的损失,而投资组合经理不必抛售这些股票。另外,组合保险也可以指经纪保险,如SIPC证券投资者保护公司提供的保险。

关键要点

  • 投资组合保险是一种对冲策略,用于在股票价值下跌时限制投资组合损失,而不必抛售股票。
  • 在这些情况下,风险往往受到股指期货卖空的限制。
  • 组合保险也可以参考经纪保险。
  • 理解组合保险

    投资组合保险是机构投资者在市场方向不确定或波动时经常使用的对冲技术。卖空指数期货可以抵消任何下跌,但也会阻碍任何上涨。当市场条件不确定或异常波动时,这种对冲技术是机构投资者的最爱。

    这种投资策略使用金融工具,如股票、债务和衍生品,以防止下行风险的方式进行组合。这是一种动态对冲策略,强调定期买卖证券,以保持投资组合价值的限制。这种投资组合保险策略的运作是由购买指数看跌期权驱动的。也可以通过使用列出的索引选项来实现。海恩·利兰和马克·鲁宾斯坦在1976年发明了这项技术,并经常与1987年10月19日的股市崩盘联系在一起。

    投资组合保险也是SIPC的一种保险产品,为经纪客户提供高达50万美元的公司持有的现金和证券保险。

    SIPC是根据《证券投资者保护法》成立的非营利成员公司。SIPC监管会员经纪自营商的清算,当市场状况导致经纪自营商破产或陷入严重财务困境,客户资产丢失时,会员经纪自营商就会关闭。在根据《证券投资者保护法》进行的清算中,SIPC和法院指定的受托人努力尽快归还客户的证券和现金。在一定范围内,SIPC通过保护每位客户高达50万美元的证券和现金(包括25万美元的现金限额),加快了丢失客户财产的返还。与联邦存款保险公司(FDIC)不同,SIPC不是由国会授权打击欺诈的。虽然是根据联邦法律创建的,但它也不是美国政府的机构或编制。它无权调查或监管其会员经纪自营商。SIPC不是证券界的联邦存款保险公司。

    组合保险的好处

    意想不到的发展——战争、短缺、流行病——甚至会让最尽责的投资者大吃一惊,让整个市场或特定行业陷入自由落体。无论是通过SIPC保险公司,还是采取市场对冲策略,都可以避免糟糕的市场波动带来的大部分或全部损失。如果投资者在对冲市场,并且随着基础股票继续增值,市场继续走强,投资者可以让不需要的看跌期权到期。

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    作者: 爱财富网

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