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3C7定义

3C7是什么? 3C7指的是1940年投资公司法的一部分,该部分允许符合特定标准的私人基金免受证券交易委员会(SEC)的监管。3C7是3(c)(7)豁免的简写。该法第3节规定的豁免…

3C7是什么?

3C7指的是1940年投资公司法的一部分,该部分允许符合特定标准的私人基金免受证券交易委员会(SEC)的监管。3C7是3(c)(7)豁免的简写。该法第3节规定的豁免部分内容如下:

Section 3
(3)(c) Notwithstanding subsection (a), none of the following persons is an investment company within the meaning of this title:
(7)(A) Any issuer, the outstanding securities of which are owned exclusively by persons who, at the time of acquisition of such securities, are qualified purchasers, and which is not making and does not at that time propose to make a public offering of such securities.

要获得3C7豁免,私募基金必须表明它们没有首次公开发行(IPO)的计划,并且它们的投资者是合格的购买者。合格的购买者是比合格投资者更高的标准,因为它要求投资者至少有500万美元的投资。私募基金不需要通过证券交易委员会的注册或提供任何信息披露。3C7基金也免于发布公开概述投资头寸的招股说明书。3C7基金也称为3C7公司或3(c)(7)基金。

关键要点

  • 3C7或3(c)(7)豁免指的是1940年《投资公司法》中允许合格私人基金免受某些美国证券交易委员会法规约束的部分。
  • 私人基金不得计划发行首次公开募股,其投资者必须是合格的购买者,才有资格获得3C7豁免。
  • 3C7基金购买者人数没有上限。
  • 与3C7不同的是,3C1基金与不超过100名合格投资者打交道。
  • 理解3C7

    3C7是1940年《投资公司法》中对冲基金、风险资本基金和其他私募股权基金用来规避美国证券交易委员会限制的两项豁免之一。这使得这些基金可以在某种程度上使用杠杆和衍生品等工具,而大多数公开交易基金却不能。也就是说,3C7基金必须保持其合规性,才能继续享受1940年法案的豁免。例如,如果一只基金因接受不符合条件的购买者的投资而不合规,它将面临美国证券交易委员会(SEC)的强制行动,以及投资者和与之有合同的任何其他方面的诉讼。

    3C7基金与3C1基金

    3C7基金是由1940年法案中涵盖3C1基金的相同部分启用的,但它们之间有重要的区别。如前所述,3C7基金接受合格买家的投资,而3C1基金与合格投资者合作。这意味着3C7基金的投资者比3C1基金的投资者持有更高的财富指标,这可能会限制基金希望从中筹集资金的投资者群体。也就是说,3C1基金的投资者总数上限为100人,这限制了该基金可以从更大范围内吸收的投资者数量。3C7基金没有设定上限。然而,当3C7基金接触到2000名投资者时,它们将违反1934年的《证券交易法》,本质上使它们成为准公开的,并接受美国证券交易委员会(SEC)更多的审查。

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    作者: 爱财富网

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