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全球宏观战略定义

什么是全球宏观战略? 全球宏观战略是一种对冲基金或共同基金战略,其持股主要基于各国的总体经济和政治观点或其宏观经济原则。持股可能包括各种股票、固定收益、货币、商品和期货市场的多头和…

什么是全球宏观战略?

全球宏观战略是一种对冲基金或共同基金战略,其持股主要基于各国的总体经济和政治观点或其宏观经济原则。持股可能包括各种股票、固定收益、货币、商品和期货市场的多头和空头头寸。

例如,如果一名经理认为美国正步入衰退,他可能会卖空美国主要股指或美元的股票和期货合约。他还可能看到新加坡的一个巨大增长机会,持有该国资产的多头头寸。

全球宏观基金通常是积极管理的,这意味着它们有更高的投资门槛和更高的费用。

全球宏观战略如何运作

全球宏观基金围绕对全国、大陆和全球范围内大规模事件的预测和预测建立投资组合,实施机会主义投资战略,以利用宏观经济和地缘政治趋势。全球宏观策略师进行预测并分析趋势,包括以下因素:

  • 利率
  • 政治
  • 国内外政策
  • 国际贸易
  • 货币汇率
  • 其他因素
  • 全球宏观基金被认为是限制最少的基金,因为它们通常使用几乎任何类型的证券进行任何类型的交易。

    全球宏观战略的类型

    全球宏观基金通常使用基于货币、基于利率和基于股票指数的组合交易策略。在货币策略的背景下,基金通常基于一种货币对另一种货币的相对强势来寻找机会。基金监控和预测世界各地的经济和货币里坡,并利用期货、远期、期权和现货交易进行高杠杆货币交易。

    利率策略通常投资于主权债务,进行定向押注和相对价值交易。基金经理通常专注于货币政策、经济和政治形势。在这一战略中,他们可能选择的一些工具包括美国国债和欧洲债务工具。他们也可能投资其他发达国家和新兴国家的政府债务。

    全球宏观战略下的股票或股票指数交易使用期货、期权和交易所交易基金(ETF)分析特定国家的股票或商品指数。基金经理通常试图创建在低利率环境下表现优于指数的投资组合。他们主要关注在不确定情况下容易交易的流动资产。这些资产只会带来市场风险,这是意料之中的。这意味着不存在其他风险——流动性或信用风险。某些全球宏观基金采用只专注于新兴市场国家的策略。

    全球宏观基金的一般类型

    存在多种广义的全球宏观基金类型,其中大多数旨在从系统性和市场风险因素中获利。可自由支配的全球宏观基金基于全球市场的顶层观点构建资产级投资组合。这种类型的全球宏观基金被认为是最灵活的,因为基金经理可以在世界任何地方对任何类型的资产进行多头或空头操作。

    商品交易顾问(CTA)全球宏观基金使用各种投资产品,但这些基金不是基于顶层视图创建投资组合,而是使用基于价格和趋势跟踪的算法来帮助构建投资组合和执行基金的交易。

    系统性全球宏观基金使用基本面分析来构建投资组合,并使用算法来执行交易。这种类型的基金本质上是全权全球宏观和CTA基金的混合体。

    关键要点

  • 全球宏观战略的基础是各国的经济和政治或其宏观经济原则。
  • 这一策略主要由对冲基金和共同基金使用。
  • 三种类型的全球宏观战略是货币相关的、利率相关的和股票或股票指数相关的。
  • 基金类型包括全权全球宏观基金、商品交易顾问全球宏观基金和系统性全球宏观基金。
  • 全球宏观对冲基金

    这些基金一般都是积极管理的。如上所述,他们试图从政治和经济因素引起的广泛变化中获利。它们可以相当多样化,提供不同资产和工具的风险敞口。因为它们是积极管理的,投资者可以预期与这些基金相关的更高的投资门槛和更高的费用。

    机构投资者宣布了2019年对冲基金行业奖提名,其中包括一些全球宏观基金。该报告引用的总部位于纽约的Element Capital Management自2018年以来上涨了17.3%。在杰弗里·塔尔平斯(Jeffrey Talpins)的领导下,该基金通过结合宏观基本面、系统性和相对价值分析,采用多流程投资方法。

    截至2018年11月,Element Capital Management管理着558.8亿美元的资产。

    布里奇沃特资产是该出版物引用的另一个名字,其纯阿尔法战略增长了14.6%。该公司报告称,截至2018年,管理的资产为1247亿美元。

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    作者: 爱财富网

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