您的位置 首页 投资

高水位线vs跨栏率:有什么区别?

高水位线与障碍率:综述 门槛利率和高水位标志是对冲基金可以设定的两种基准,作为向投资者收取激励或绩效费的要求。高水位线是投资基金或账户达到的最高值。最低回报率是对冲基金在收取激励费…

高水位线与障碍率:综述

门槛利率和高水位标志是对冲基金可以设定的两种基准,作为向投资者收取激励或绩效费的要求。高水位线是投资基金或账户达到的最高值。最低回报率是对冲基金在收取激励费之前必须获得的最低利润或回报。

关键要点

  • 门槛利率和高水位标志是对冲基金用来设定收取业绩费要求的两个基准。
  • 高水位线是投资基金或账户达到的最高值。
  • 如果基金正在亏损,那么经理必须在获得业绩奖金之前,让基金超过其最高水平。
  • 最低回报率是对冲基金在收取激励费之前必须获得的最低利润或回报。
  • 高水位线

    设定一个高水位标志是一种方法,可以确保对冲基金经理在业绩不佳的情况下,不会获得与高绩效基金一样的薪酬。如果基金正在亏损,那么经理必须在获得业绩奖金之前,让基金超过其最高水平。

    最低比率

    一个最低收购价也有类似的作用。例如,如果对冲基金设定了5%的最低回报率,它只会在回报高于这一水平的时期收取激励费。如果同一只基金也有一个高水位线,它不能收取激励费,除非该基金的价值高于高水位线,并且回报高于最低回报率。

    特殊考虑

    对冲基金是一种商业伙伴关系或其他结构,汇集并积极管理投资。根据一个被称为2/20的公式,对冲基金通常收取基金净资产值(NAV)1%至2%的管理费,以及基金利润20%的激励费。

    管理费总是由投资者支付,不考虑利润。然而,为了收取奖励费用,可以使用各种结构来计算利润。在一种结构下,利润可以简单地定义为净资产值的增加。或者,利润可以是资产净值的增加,并对管理费进行调整。

    高水位线与障碍率示例

    当用于资本预算时,最低回报率有一个稍微不同的含义——它是公司或经理在投资一个项目时期望获得的最低回报率。最低回报率也可以指投资者可以接受的最低投资回报率。

    一般来说,如果预期回报率高于最低回报率,投资就被认为是合理的。这也意味着,如果回报率低于最低回报率,投资者可能不想前进。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/1908.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部