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如何创办对冲基金

所以你想开一家对冲基金。这些替代投资使用集合资金和各种策略为投资者实现回报。它们通常是为了识别和利用特定的投资机会而形成的,其中许多都伴随着巨大的风险。但是你如何让自己成为对冲基金…

所以你想开一家对冲基金。这些替代投资使用集合资金和各种策略为投资者实现回报。它们通常是为了识别和利用特定的投资机会而形成的,其中许多都伴随着巨大的风险。但是你如何让自己成为对冲基金巨头呢?

让对冲基金开始运作比为私人企业成立公司或有限责任公司更具挑战性。它涉及到投资合规法律,在这个过程中的某个时刻你需要专业的法律帮助。

各州法律各不相同

管辖商业的法律在你做生意的每个国家和州都是不同的。它们也可能有所不同——有时差异很大——这取决于潜在投资者的位置、你如何联系新的投资者线索、你投资的是什么以及你的基金总共吸引了多少投资者。

无论你在哪里做生意,这些都是建立和运营对冲基金的基础。

关键要点

  • 由于你会遇到许多监管和法律障碍,以及从投资者那里筹集资金的需要,成立对冲基金可能既耗时又昂贵。
  • 你可以雇佣一名经验丰富的对冲基金律师来处理繁琐的文书工作。
  • 对冲基金孵化平台可以让你更便宜、更快地开始。
  • 法律模板服务是一种更便宜的、自己动手的选择。
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    如何合法组建对冲基金

    基础

    在你把血汗钱投入风险投资之前,做一些对冲基金尽职调查。这是一个既昂贵又耗时的过程,所以你要确保你已经彻底考虑过了。

    首先:做好你的研究,成为专家。这不像跳进股票或债券市场。这要复杂得多,你必须采取非常细微的步骤。当然,对冲基金经理需要了解许多风险。

    阅读对冲基金及其运作方式,并与该领域的专家交流,这样你也能成为专家。

    名字很重要

    你要为你的基金选择一个名字——一个最能描述你的投资风格和策略的名字。这比看起来更难。你想吸引投资者,你的名字可能有助于吸引他们。

    然后决定你将如何做生意。你打算把自己成立为有限责任公司、信托公司还是有限责任合伙公司(LLP)?LLP通常是最受欢迎的选择。

    初始成本

    对冲基金是昂贵的风险投资,其沉重的启动成本可能高达六位数以上。标准股权融资的启动成本在第一年大约为100万美元。更复杂的信贷和系统基金的启动成本可能在200万美元左右。

    大多数对冲基金经理会在第一年将大部分资金花在与薪酬相关的成本以及律师和顾问等第三方服务的费用上。首席运营官(首席运营官)将是对冲基金马上需要的关键人选。首席运营官的年薪范围是13万到19万美元。

    在采取法律措施之前,先把你的策略准备好,筹集一些启动资金。

    你会希望获得大量资金来管理对冲基金,并使其变得有价值。筹集资金是对冲基金初创公司面临的最大挑战之一,因为潜在投资者在委托你投资之前,希望看到你管理着大量资产(AUM)。

    没有真正规定的目标,但你应该力争在AUM至少有500万美元才能成功,而2000万美元会让你引人注目。拥有1亿美元会让你受到机构投资者的关注。一般来说,对冲基金只有在管理大量资产的情况下才能成功运营,这是由于杠杆和规模经济的力量。

    筹集资金

    对于初始投资资本,您可以首先找到以下一个或所有好的来源:

  • 你自己的积蓄
  • 家人和朋友
  • 同事
  • 对冲基金种子商
  • 捐赠或基金会
  • 最终,你将需要吸引经验丰富的投资者,他们有更多的钱可以支配。你需要说服他们成为投资者,方法是记录你最初融资的反复成功记录,一个清晰易懂的投资策略,有明确的授权,以及一个在前端和后端的高技能和经验丰富的团队。

    雇佣专业的营销团队向外部投资者出售你的基金是一种常见的策略。这个团队将通过精心制作正确的叙述、解释所使用的投资过程和强调基金的成功来磨练你的推销技巧。

    创建网站

    对冲基金经理筹集资金的努力受到法规的阻碍,这些法规禁止他们公开宣传某只基金。然而,他们可以建立信息网站,解释他们的投资策略和经验。基金经理通常通过在这些网站上提供具体的交易想法来寻求更广泛的受众。

    对冲基金通常由基金经理营销,他与朋友和商界熟人建立联系,或者通过第三方配售代理进行营销。代理人是个人或公司,充当养老基金经理和类似的专业和机构投资者的中介。

    有时基金经理会向初始投资者提供种子投资安排。作为对基金大量投资的交换,投资者可以获得基金管理费的折扣或基金的部分所有权。这些最初的投资者经常自己做人脉来招揽其他投资者。

    对冲基金经理通常会向潜在投资者提供简短的营销材料。这本书被称为“推介书”或“催泪单”,涵盖了基金战略和经理的基本信息,以及投资条款。

    完成法律工作的3种方法

    一旦你获得了资金,你必须通过设立基金的法律程序。

    如果你打算给出投资建议,首先通过一项测试,并在证券交易委员会(SEC)注册。在某些情况下,这是法律要求的,无论如何这都是一个好主意,因为未来的投资者将把这视为一个积极的迹象。您还需要在美国国内税收署(IRS)注册,以获得雇主身份号码。

    根据您的预算和您对专业手持设备的需求,有三种可能的方法来实现这一目标。

    聘请律师

    你可以考虑聘请一名经验丰富的对冲基金律师来帮你整理文书工作,这可能会很麻烦。它还能让你避免犯任何代价高昂的错误,比如错填表格或忘记表格。

    当然,这是最昂贵的选择。一名经验丰富的对冲基金律师将为你的基金的合法成立收取20,000至150,000美元的费用。

    经验丰富的律师会带来一长串客户推荐和良好声誉。尽管如此,你还是要为初级员工在文档模板上完成的工作支付高额报酬。

    使用孵化平台

    另一种选择是尝试寻找对冲基金孵化或新兴经理人平台解决方案,而不是完全组建自己的对冲基金。

    新兴的经理平台的商业模式允许你开始在你的对冲基金中交易并寻找投资者,同时在其更大的法律结构中建立审计记录。

    如果你决定这是一条路,与业内人士建立联系,确定使用哪个平台。他们似乎来来去去,你想要一个稳定而有能力的地方。

    这种方法大大降低了你的启动费用,让你可以在人才、系统和其他服务提供商上花更多的钱,如基金管理员、主要经纪人、审计师和第三方营销人员。

    使用模板服务

    最后一个选择是使用对冲基金模板服务,这可以降低成本,并将你的启动费用降低60%至90%。这些服务让您可以访问高端律师使用的相同法律模板。对冲基金组建模板给了你建立基金的自由和责任。

    不要忽视这样一个事实,那就是你以后可能需要法律代表。您仍然可以选择聘请一名成熟的高端律师作为您的持续合规和法律顾问。但是你可以推迟到以后。

    这种选择越来越受欢迎。只要基金成立正确,将更多的启动资金投资于运营和顾问,而不是律师,往往会有更好的回报。

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    作者: 爱财富网

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