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基金组织(FOF)定义

什么是基金(FOF)? 基金(FOF)基金——也称为多经理人投资——是一种投资于其他类型基金的集合投资基金。换句话说,它的投资组合包含其他基金的不同基础投资组合。这些持股取代了任何…

什么是基金(FOF)?

基金(FOF)基金——也称为多经理人投资——是一种投资于其他类型基金的集合投资基金。换句话说,它的投资组合包含其他基金的不同基础投资组合。这些持股取代了任何直接投资债券、股票和其他类型的证券。

fof通常投资于其他共同基金或对冲基金。他们通常被归类为“被束缚”,或者只能投资于FOF管理公司管理的基金,或者“不受约束”,或者能够投资于整个市场的基金。

基金如何运作

基金组织(FOF)战略旨在实现广泛的多样化和适当的资产配置,将各种基金类别的投资打包成一个投资组合。

fof有不同的种类,每种类型都有不同的投资计划。FOF的结构可以是共同基金、对冲基金、私募基金或投资信托。FOF可能会受到束缚,这意味着它只投资由一家投资公司管理的投资组合。或者,FOF可以不受约束,让它投资于由其他公司的其他经理控制的外部基金。

关键要点

  • 基金(FOF)是投资于其他基金的集合基金。
  • fof通常投资于其他对冲基金或共同基金。
  • 基金组织(FOF)战略旨在实现广泛的多样化和最小的风险。
  • 基金的基金往往比普通的共同基金有更高的费用比率。
  • 基金优势基金

    通常,fof吸引的是小投资者,他们希望以比直接投资证券更低的风险获得更好的敞口,甚至投资于个人基金。投资FOF为投资者提供专业的财富管理服务和专业知识。

    投资FOF还能让资本有限的投资者利用不同的基础资产投资于多样化的投资组合。其中许多对普通散户投资者来说是遥不可及的。例如,对冲基金通常要求最低6位数的投资,或者要求投资者拥有最低净值——或者两者都要求。

    大多数fof要求对其基金经理(包括他们自己的基金经理和管理基础基金的基金经理)进行正式的尽职调查。申请经理的背景被检查,这确保了投资组合经理的背景和证券行业的证书。

    Pros

  • 多元化的极致

  • 专业管理知识

    减轻风险和波动

    对资产的敞口通常超过小投资者

    费用的附加层

    持股重叠的风险

    难以找到合格的经理、基金

    基金的基金劣势

    尽管fof提供了多样化和较少的市场波动风险,但这些回报可能会因通常高于传统投资基金的投资费用而减少。更高的费用来自费用之外的复合费用。

    像大多数共同基金一样,FOF有一个年度运营费用——称为费用比率——以及管理费和运营成本。然而,外汇基金的投资者实际上支付了双倍的费用——因为FOF的基础基金也有它们的年度成本和费用。

    过去,基金招募说明书中的基金并不总是包括标的基金的费用。自2007年1月起,美国证券交易委员会开始要求在“收购基金费用和开支”(AFFE)一栏中披露这些费用。

    一只基金可能收取0.5%至1%的年度管理费,以投资于另外收取1%年度管理费的基金。因此,总的来说,FOF投资者最多支付2%。难怪,在将投资的资金分配给费用和其他应付税款后,基金投资基金的回报通常可能低于单一经理基金可以提供的利润——即使这些基金表现非常好。

    挑选优秀的基金经理和基金也很困难——尤其是如果FOF受到束缚的话。FOF最终可能会通过几只不同的基金持有相同的股票或其他证券,从而降低实际的多元化程度。

    基金中基金的真实世界示例

    由于基金种类繁多,很难作为一个整体来跟踪和比较。但是,索引确实存在。由另类投资数据提供商巴克莱对冲基金(Barclay-Hedge)发起的巴克莱基金指数(Barclay Fund of Funds Index)是衡量所有向公司数据库报告的fof平均回报的指标;它包括大约500到650个基金。截至2019年3月,583只基金今年迄今的平均回报率为3.95%。

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    作者: 爱财富网

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