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图书管理员定义

什么是跑书人? 术语“账簿管理人”或“账簿管理人”是指发行新股票、债务或证券工具的主承销商或主要协调人。账簿管理人是经营或负责投资银行账簿的主要承销公司。账簿管理人也可以与其他人协…

什么是跑书人?

术语“账簿管理人”或“账簿管理人”是指发行新股票、债务或证券工具的主承销商或主要协调人。账簿管理人是经营或负责投资银行账簿的主要承销公司。账簿管理人也可以与其他人协调,以减轻他们的风险,比如那些代表大型杠杆收购公司的人。

了解图书管理员

图书经营者是金融业不同领域的主要承销商,包括首次公开发行(IPO)和杠杆收购(LBO)。因此,他们在业内也被称为牵头安排者或牵头经理。通过首次公开募股,账簿管理人评估公司的财务状况和当前市场状况,以得出出售给私人方的股票的初始价值和数量。虽然最常见的是在首次公开募股期间,但图书经营者也可以通过二次发行来做到这一点。

为了降低风险,账簿管理人与其他承销公司联合发行新的股票、债券或证券。这在投资银行业相当普遍,是实体之间的临时安排。账簿管理人担任主承销商,与其他投资银行合作建立承销商辛迪加,从而为股票创造了最初的销售力量。这些股票随后被出售给机构和零售客户。这些新股对承销团来说有着高达6%至8%的高额佣金,其中大部分股份由主承销商持有。

一个账簿管理人经常与其他承销公司联合以降低他们的风险。

领先的左账簿管理人,也被称为主承销商或承销团经理,在参与发行的其他承销商中名列第一。领先的左账簿管理人在交易中扮演着最重要的角色,通常会将新发行的部分分配给其他承销公司进行配售,同时为自己保留最重要的部分。这位图书管理员的名字也是第一家在招股说明书上列出的银行,在左上角。

图书经销商也从事大型杠杆收购,这通常涉及多个业务。当一家公司利用借入资本进行收购时,杠杆收购就发生了。在这些情况下,账簿管理人代表一家参与公司,并与其他参与公司协调。通常由一家公司负责管理或经营账簿,尽管不止一家账簿管理人(也称为联合账簿管理人)可以控制证券发行。

关键要点

  • 账簿管理人是发行新股票、债务或证券工具的主承销商或主要协调人。
  • 在投资银行业务中,账簿管理人是在客户公司发行新股票期间管理或负责账簿的主要承销公司。
  • 账簿管理人担任主承销商,通常与其他投资银行合作建立承销商辛迪加,从而为股票创造初始销售力量。
  • 在杠杆收购中,账簿管理人代表一家参与公司,并与其他参与公司合作。
  • 特殊考虑

    在证券行业,承销商代表一个特定的商业实体,通常是投资银行。承销商保证满足所有文件和报告要求。他们还与潜在投资者合作,推销即将推出的产品,并衡量公众兴趣。承销机构可以对拟购买的股票数量提供担保。他们也可能购买证券来满足最低保证。

    一个图书管理员履行与承销商相同的职责,同时也协调多方和信息来源的努力。在这方面,图书管理员是所有潜在发行信息的中心点。这一关键位置可能会让图书管理员和他的关联公司在新信息广为人知之前就知道它。

    图书管理员的要求

    确定最终发行价格是承销商最大的责任之一。首先,价格决定了发行人的收益大小。其次,它决定了承销商向买家出售证券的难易程度。发行人和主要的账簿管理人通常一起确定优先级。一旦他们就证券价格达成一致,证券交易委员会(SEC)使注册声明生效,承销商就会打电话给认购者以确认他们的订单。如果需求特别高,承销商和发行人可以提高价格,并与订户再次确认销售。

    图书管理员的职责之一是创建一个包含工作列表的图书。这有助于跟踪有兴趣参与新发行或发行的各方的信息。这些信息用于帮助确定首次公开发行的开盘价,以及帮助洞察潜在投资者表达的兴趣水平。

    如果市场对股票有很高的需求,担任股票发行(尤其是首次公开募股)的主承销商可以带来丰厚的回报。如果需求很高,股票发行者通常会允许主承销商发行过多的股票,这可能会给承销公司带来更多的资金。这被称为绿锄期权。

    承销股票发行涉及重大风险。例如,一旦公开交易开始,任何公司都可能在公开市场上暴跌。这就是为什么大型投资银行,如美林、摩根士丹利、高盛、雷曼兄弟和其他银行希望在一年内进行多种多样的发行。

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    作者: 爱财富网

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