您的位置 首页 个人理财

格拉斯-斯蒂格尔法案定义

《格拉斯-斯蒂格尔法案》是什么? 美国国会通过了格拉斯-斯蒂格尔法案,作为1933年银行法案的一部分。该法案由前财政部长卡特·格拉斯参议员和众议院银行和货币委员会主席亨利·斯蒂格尔…

《格拉斯-斯蒂格尔法案》是什么?

美国国会通过了格拉斯-斯蒂格尔法案,作为1933年银行法案的一部分。该法案由前财政部长卡特·格拉斯参议员和众议院银行和货币委员会主席亨利·斯蒂格尔众议员发起,禁止商业银行参与投资银行业务,反之亦然。应对大萧条时期所有5000家银行倒闭的紧急措施。格拉斯-斯蒂格尔法案在随后的几十年里失去了效力,并在1999年被部分废除。然而,在21世纪,另一场金融危机导致政界和经济界谈论恢复该法案。

格拉斯-斯蒂格尔法案是如何运作的

格拉斯-斯蒂格尔法案有两个主要目标:阻止前所未有的银行挤兑,恢复公众对美国银行体系的信心;切断银行和投资活动之间的联系,这种联系被认为导致了1929年的市场崩溃和随后的大萧条。

分离的理由是银行用自己的资产投资证券时产生的利益冲突,而这些资产实际上是其账户持有人的资产。该法案的支持者认为,持有人们储蓄和支票账户的银行有保护他们的信托责任,而不是从事过度投机活动。将银行业务与投资业务分开,将阻止银行提供可能推高其持有的证券价格的贷款,阻止银行利用储户的资金承销股票发行或基金,或者阻止银行说服客户进行符合机构利益但违背个人利益的投资。

关键要点

  • 1933年《格拉斯-斯蒂格尔法案》在银行业和投资业之间划了一条明显的界线,实际上禁止金融机构既是银行又是经纪公司。
  • 《格拉斯-斯蒂格尔法案》在1999年被《格雷厄姆-利奇-布利利法案》(GLBA)基本废除,允许商业银行从事投资银行和证券交易。
  • 在2008-09年金融危机之后,人们对恢复格拉斯-斯蒂格尔法案或通过类似的银行监管立法来保护消费者的兴趣越来越大。
  • 除了在商业银行和投资银行之间建立防火墙——并迫使银行剥离经纪业务——格拉斯-斯蒂格尔法案还创建了联邦存款保险公司(FDIC),该公司为银行存款提供特定限额的担保。该法案还成立了联邦公开市场委员会(FOMC),并引入了第Q条规定,禁止银行支付活期存款利息,并限制其他存款产品的利率。

    废除格拉斯-斯蒂格尔法案

    虽然格拉斯-斯蒂格尔法案总是面临金融业的一些反对,但它一直持续到20世纪80年代,几乎没有受到挑战。大型金融服务公司的崛起、股市的飙升以及美联储和白宫的反监管立场鼓励了对其条款的日益漠视。在接下来的两年里,法院和证券交易委员会允许违反该法案的重大合并和收购,例如花旗银行在1998年通过收购旅行者集团收购投资银行所罗门美邦。

    最后,经过行业团体的激烈游说,《格拉斯-斯蒂格尔法案》在1999年被《格雷厄姆-利奇-布利利法案》(GLBA)部分废除——具体来说,就是其第20条,该条限制商业银行以其资产进行活动。尽管第16条仍然保留,限制银行可以投资储户资金的资产类型,但基本上银行现在可以充当股票经纪人,反之亦然。GBLA还取消了“证券公司的任何官员、董事或雇员同时担任任何成员银行的官员、董事或雇员”的禁令条例Q于2011年7月被废止。

    2008年的次贷危机导致了一场全国性的——最终是全球性的——信贷危机,标志着格拉斯-斯蒂格尔法案分权精神的最终终结。危机的严重性迫使顶级独立投资银行高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)转变为银行控股公司。另外两家著名的投资银行,贝尔斯登和美林,分别被商业银行巨头摩根大通和美国银行收购。

    格拉斯-斯蒂格尔法案的回归?

    这些合并是由2008-2009年金融危机造成的,这在某种意义上是具有讽刺意味的,因为一些政治家、经济学家,甚至金融行业专业人士都认为格拉斯-斯蒂格尔法案的废除首先导致了这场危机。尽管其他人揭穿了这一理论,指出次贷危机的主要参与者不是商业投资银行的组合,但人们仍然认为,规避这一法案使美国金融机构变得太大——事实上,太大而不能倒闭——对客户资金太鲁莽,太不可信而不能自我监管。一些更严格的监管可能会再次被要求。

    2015年实施的2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法中的沃尔克规则(Volcker Rule)实质上恢复了格拉斯-斯蒂格尔法案(Glass-Steagall)第20条的一些规定:它禁止银行从事自营交易,也禁止银行投资或赞助对冲基金或私募股权基金。

    2015年,包括约翰·麦凯恩和伊丽莎白·沃伦在内的一群参议员发起了一项“21世纪格拉斯-斯蒂格尔法案”的法案草案该法案将在五年的过渡期内,将传统银行业从投行、对冲基金、保险和私募股权活动中分离出来。理想情况下,这将使这些机构对储户更加安全,并降低政府再次救助的风险。

    在2016年总统竞选期间,唐纳德·暗示可能恢复《格拉斯-斯蒂格尔法案》。2017年当选后,他的国家经济委员会负责人加里·科恩(Gary Cohn)再次谈到恢复拆分大银行和金融服务“超市”的法案。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/1853.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部