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投资顾问vs经纪人:有什么区别?

投资顾问与经纪人:综述 尽管投资顾问和经纪人的工作可能看起来与局外人相似,但他们在金融服务业扮演的角色却截然不同。下面,我们重点介绍一下投资顾问(也叫财务顾问)和经纪人的异同。 关…

投资顾问与经纪人:综述

尽管投资顾问和经纪人的工作可能看起来与局外人相似,但他们在金融服务业扮演的角色却截然不同。下面,我们重点介绍一下投资顾问(也叫财务顾问)和经纪人的异同。

关键要点

  • 投资顾问收取固定费用或一定比例的AUM,为客户提供证券建议和/或管理投资组合。
  • 经纪人执行交易或为客户买卖资产会获得佣金。
  • 经纪人和投资顾问由不同的机构监管,并要求不同的从业资格(例如,金融情报室监管经纪人,证券交易委员会监管投资顾问)。
  • 法律禁止这两个专业人士给出与其客户需求相冲突的建议。
  • 经纪人

    在网上交易之前,接触经纪人传统上是富人的奢侈品。个人投资者很少或没有直接进入市场的渠道,只能通过有执照的经纪人(通常是通过电话)下单。作为回报,经纪人收取非常高的佣金。然而,基于网络的折扣经纪公司的出现改变了经纪人的工作。

    现在,希望在股市交易的个人不再需要待命的经纪人来执行他们的买入和卖出订单,并且可以直接获得低至几便士的佣金。尽管券商仍在执行订单,但许多券商已将其服务扩展至个性化投资管理,以证明收取更高佣金的合理性。

    如今,经纪人同时注册为投资顾问的情况并不少见。经纪人也可能作为销售团队的一部分,大量参与私募、首次公开发行(IPO)或二次发行。经纪人与公司的企业财务部门一起工作,可能会在新发行的热门股票或私人交易中向客户出售股票,以帮助公司筹集资金。作为回报,经纪人可以从发行公司获得佣金、股份或认股权证。

    投资顾问

    另一方面,投资顾问致力于一个收费的系统,根据个人客户的需求提供投资建议,并经常管理投资账户。例如,投资顾问可以与客户一起创建一个完整的财富管理框架,包括通过税收、房地产和抵押贷款规划来帮助客户。不要与金融顾问混淆,投资顾问在证券交易委员会(SEC)和/或州监管机构注册并受其监管。投资顾问也被称为资产经理、投资经理和财富经理。

    法规的主要差异

    投资顾问的法律标准也比经纪人高。在美国,投资顾问必须遵守1940年的《投资顾问法》,该法要求顾问对其客户的账户履行信托责任。根据《顾问法》第206 (1)/(2)节,受托责任在法律上是可强制执行的,它禁止顾问“使用任何手段、计划或手段来欺骗任何客户或潜在客户。”

    该标准还要求顾问承担“最大诚信和充分公平披露重要事实的积极责任”,作为顾问履行忠诚和谨慎义务的一部分。这包括“不得将客户利益置于自身利益之上的义务。“由于这种信托行为的重要性,大多数投资顾问可以在没有得到客户许可的情况下为客户做出投资决策。

    在2011年之前,所有管理资产在3000万美元或以上的投资顾问(AUM)都必须在美国证券交易委员会(SEC)注册,而资产少于2500万美元的顾问只需在他们的州监管机构注册。2011年,多德-弗兰克法案将证券交易委员会注册管理的最低资产增加到1.1亿美元。

    证券交易委员会对经纪人的广义定义是“为他人进行证券交易的任何人”(可能包括投资顾问),必须向证券交易委员会和自律组织注册。最著名的经纪人自律组织是金融行业监管局(FINRA)。

    测试和许可的主要区别

    投资顾问和经纪人也有不同的培训和许可要求。券商必须通过系列7,又称一般证券代表考试;系列7也是证券行业进一步考试的先导。另一方面,未来的投资顾问必须通过65系列考试,这是他们收费提供财务建议之前的一项要求。

    系列7和系列65之间的另一个区别是,只有系列7要求个人在参加测试之前由公司赞助。注册会计师也经常使用65系列进入投资咨询业务。与特许金融分析师(CFAs)和注册财务规划师(CFPs)不同,注册会计师资格不符合免除65系列考试的先决条件。

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    作者: 爱财富网

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