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主权财富基金的定义

什么是主权财富基金? 主权财富基金是一种国有投资基金,由政府产生的资金组成,通常来自一个国家的盈余储备。主权财富基金为一个国家的经济及其公民带来了好处。 主权财富基金的资金来源多种…

什么是主权财富基金?

主权财富基金是一种国有投资基金,由政府产生的资金组成,通常来自一个国家的盈余储备。主权财富基金为一个国家的经济及其公民带来了好处。

主权财富基金的资金来源多种多样。常见的来源是国有自然资源收入的盈余储备、贸易盈余、预算过度积累的银行储备、外汇业务、私有化资金以及政府转移支付。

总的来说,主权财富基金通常有一个目标。一些国家拥有主权财富基金,类似于私人部门的风险资本。

关键要点

  • 主权财富基金是国有投资基金。
  • 主权财富基金可以从各种来源获得,并用于各种目的。
  • 每个主权财富基金的可接受投资因基金和国家而异。
  • 理解主权财富基金

    与任何类型的投资基金类似,主权财富基金有自己的目标、条款、风险承受能力、负债匹配和流动性问题。一些基金可能更喜欢回报而不是流动性,反之亦然。根据资产和目标,主权财富基金的风险管理可以从非常保守到高风险容忍度不等。

    主权财富基金的类型

    主权财富基金的传统分类包括:

  • 稳定基金
  • 储蓄或后代基金
  • 公共福利养老金储备基金
  • 储备投资基金
  • 战略发展主权财富基金
  • 针对特定行业的基金(可能是新兴行业或困境行业)
  • 外汇储备资产。(有些分类可能不将这些基金视为主权财富基金。)外汇储备基金是强大的基金,可用于特定的政府目的和/或帮助管理全球货币的交易能力。
  • 投资条款

    主权财富基金的金额通常很大。每个主权财富基金中可接受的投资因基金和国家而异。各国可以创建或解散主权财富基金,以满足本国人口的需求。担心流动性的基金可能会将投资限制在流动性非常好的公共债务工具上。在某些情况下,主权财富基金会直接投资国内行业。流动性、债务和配置余额可能是投资条款中的一些关键因素。

    人们可能会担心主权财富基金有政治影响力。一些最重要的主权财富基金在国际关系投资和公司治理实践方面并不完全透明。

    真实世界的例子

    截至2020年8月,资产规模最大的五大主权财富基金包括:

  • 挪威政府养老基金全球1,073,590,000,000美元
  • 投资公司940,604,000,000美元
  • 阿布扎比投资局579,621,120,000美元
  • 科威特投资局533,650,000,000美元
  • 金融管理局投资组合5.28054亿元
  • 挪威政府养老基金全球

    71%

    2019年挪威主权财富基金股票配置。

    挪威的全球政府养老基金是世界上最大的。它成立于1990年,名为政府石油基金,最初的目的是建立一个基金,以保持该国石油贸易的盈余收入。2006年,它更名为挪威政府全球养老基金。

    挪威基金投资于股票、固定收益和房地产。2019年,该公司报告的回报率为19.9%,其中股票回报率为26.0%。2019年,该基金71%为股权,3%为房地产,27%为固定收益。

    投资公司

    投资公司是一个9410亿美元的主权财富基金。该基金用于管理该国的部分外汇储备。财政部于2007年通过发行特别债券成立了投资公司。

    公共养老金

    美国社会保障信托基金和日本政府养老投资基金是世界上最大的两个政府公共养老基金。主权财富基金协会不把这些列入纯粹的主权财富基金排名。

    美国社会保障信托基金的总资产为2.9万亿美元。日本政府养老投资基金拥有1.5万亿美元的资产。这些基金的重点是通过现有劳动力的资助来帮助不断增长的老年人口。

    美国社会保障信托基金投资于特别发行的证券。日本政府债券投资基金的配置更加多样化,包括国内债券、国外债券、国内股票和国外股票。

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    作者: 爱财富网

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