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影响石油价格的主要因素

原油或“黑金”是世界上最珍贵的商品之一。大宗商品价格的变化会影响经济生态系统的各个层面,从家庭预算到企业收入,再到国家的国内生产总值。事实上,价格突然下跌或意外飙升会让全球金融市场…

原油或“黑金”是世界上最珍贵的商品之一。大宗商品价格的变化会影响经济生态系统的各个层面,从家庭预算到企业收入,再到国家的国内生产总值。事实上,价格突然下跌或意外飙升会让全球金融市场陷入恐慌。

原油价格随着新闻周期、政策变化和世界市场波动而快速变化。自2014年以来,油价经历了一个下跌的过程,从每桶115美元左右的高点下跌。2020年2月和3月,原油价格加速下跌,以应对冠状病毒大流行和预期的石油需求大幅下降。此外,主要石油生产国未能就减产达成一致,这加剧了问题。到2020年3月中旬,美国原油价格仅在每桶19美元左右波动。那么,是什么导致了石油价格的剧烈波动,我们还能期待什么呢?

2020年春天,由于新冠肺炎疫情和经济放缓,油价暴跌。欧佩克及其盟友同意历史性的减产以稳定价格,但减产幅度降至20年低点。

供应

几十年来,石油输出国组织(欧佩克)一直是世界贸易舞台上的大象,其产油成员国通过提高或降低原油产量来共同决定价格。尽管欧佩克在过去几年中对马克汇率的控制有所放松,但它的决定仍然发挥着主导作用。欧佩克的一举一动都受到政府、石油公司、投机者、对冲者、投资者、交易员、政策制定者和消费者的密切关注。

关键要点

  • 原油价格可能差异很大,2014年接近每桶115美元,2020年接近每桶19美元。
  • 原油价格对许多变量做出反应,包括经济新闻、总体供应和消费者需求。
  • 欧佩克是一个国际石油生产卡特尔,在决定全球石油供应方面发挥着重要作用。
  • 经济增长和工业生产的增加可以推动对原油的需求。
  • 短期内影响原油价格的主要报告是美国石油学会和美国能源信息管理局的每周库存统计数据。
  • 欧佩克的政策反过来又受到地缘政治发展的影响。世界上一些最大的石油生产国在政治上不稳定,或者与西方不和(特别是与恐怖主义或遵守国际法有关的问题一直是个问题)。一些人面临美国和联合国的制裁。 

    过去,政治事件引发的供应中断导致油价大幅波动;伊朗革命、两伊战争、阿拉伯石油禁运和波斯湾战争尤其引人注目。亚洲金融危机和2007-2008年的全球经济危机也造成了波动。

    原油供应也由外部因素决定,这些因素可能包括天气模式、勘探和生产(E&P)成本、投资和创新。例如,由于技术的进步,公司可以从岩石中提取石油——所谓的页岩油——美国在2018年成为世界上最大的石油生产国,也是全球石油供应的主要来源。

    需求

    强劲的经济增长和工业生产往往会提振对石油的需求——这反映在非经合组织国家需求模式的变化上,这些国家近年来增长迅速。根据美国能源信息管理局,

    “Oil consumption in the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) countries declined between 2000 and 2010, [while] non-OECD oil consumption increased more than 40%. China, India, and Saudi Arabia had the largest growth in oil consumption among the countries in the non-OECD during this period.” 

    影响石油需求的其他重要因素包括运输(商业和个人)、人口增长和季节变化。例如,在繁忙的夏季旅行季节和消耗更多取暖燃料的冬季,石油使用量会增加。

    衍生产品和报告

    市场参与者越来越多地买卖原油,不是以实物形式,而是以合约形式。例如,航空公司和石油生产商利用期货和期权等衍生品来对冲油价波动,而投机者则在消息传来时推动油价上涨或下跌。

    关于生产数据、闲置产能、目标定价和投资的报告可能是原油价格设定的关键因素。一些最受关注的报告是欧佩克的月度石油报告、国际能源署(IEA)的石油市场报告以及美国石油学会(API)和美国能源信息管理局(EIA)的每周库存数据。

    底线

    石油长期以来一直是世界经济的引擎,即使在今天——随着对替代能源的探索不断深入——没有原油的生活也是难以想象的。碳基燃料用于重型和轻型制造业、生产过程(化学品、纺织品、洗涤剂和药品)以及交通行业的各个部门。至少就目前而言,石油公司和石油资源丰富的国家肯定会经受住原油价格的下跌、更深的暴跌和突然飙升。

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    作者: 爱财富网

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