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原油交易盈利的5个步骤

由于其在世界经济和政治体系中的独特地位,原油贸易几乎在所有市场条件下都提供了绝佳的获利机会。此外,能源行业的波动性近年来大幅上升,这确保了强劲的趋势能够为短期波动交易和长期时间策略…

由于其在世界经济和政治体系中的独特地位,原油贸易几乎在所有市场条件下都提供了绝佳的获利机会。此外,能源行业的波动性近年来大幅上升,这确保了强劲的趋势能够为短期波动交易和长期时间策略带来稳定的回报。

市场参与者通常无法充分利用原油波动,要么是因为他们没有了解这些市场的独特特征,要么是因为他们没有意识到潜在的陷阱会侵蚀市场。此外,并非所有以能源为重点的金融工具都是平等创造的,这些证券的子集更有可能产生积极的结果。

关键要点

  • 如果你想玩石油市场,这种重要的商品可以提供一个高流动性的资产类别,可以用来交易几种策略。
  • 首先,决定什么适合你:一个点油(如果是,是什么等级);衍生产品,如期货或期权;或者像ETN或交易所交易基金这样的交易所交易产品。
  • 然后关注石油市场的基本面和什么驱动了供求,以及从图表中收集的技术指标。
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    如何购买石油作为投资?

    以下是在市场上持续盈利所需的五个步骤。

    1.了解推动原油的因素

    受全球产量和全球经济繁荣的影响,原油在供求关系中流动。供应过剩和需求萎缩鼓励交易员在市场上出售原油,而需求上升和产量下降或持平鼓励交易员出价更高。

    积极因素之间的紧密趋同会产生强大的上升趋势,如2008年7月原油飙升至每桶145.31美元,而消极因素之间的紧密趋同会产生同样强大的下降趋势,如2015年8月暴跌至每桶37.75美元。当原油对混合条件做出反应时,价格波动往往会形成狭窄的交易区间,横向波动通常会持续数年。

    2020年春天,由于新冠肺炎疫情和经济放缓,油价暴跌。欧佩克及其盟友同意历史性的减产以稳定价格,但减产幅度降至20年低点。

    2.理解人群

    专业交易员和对冲者主导着能源期货市场,行业参与者建仓以抵消实物敞口,而对冲基金则投机长期和短期方向。散户和投资者在这里的影响力不如在更情绪化的市场,比如贵金属或高贝塔成长型股票。

    当原油价格大幅上涨时,零售业的影响力就会上升,吸引小型企业的资金,这些企业被头版头条和喋喋不休的话题吸引到这些市场。随后的贪婪和恐惧浪潮可能会加剧潜在的趋势势头,导致历史性的高潮和崩溃,印刷出异常高的数量。

    3.在布伦特和WTI原油之间做出选择

    原油通过两个主要市场交易,西德克萨斯中质原油和布伦特原油。WTI产自美国二叠纪盆地和其他当地资源,而布伦特产自北大西洋的多个油田。这些品种含有不同的硫含量和API比重,较低的水平通常被称为轻质低硫原油。近年来,布伦特原油已成为更好的全球定价指标,尽管2017年WTI在世界期货市场的交易量更大(在布伦特原油量领先两年后)。

    这些等级之间的定价多年来一直保持在一个狭窄的范围内,但这种情况在2010年结束,当时由于供求环境的快速变化,两个市场急剧分化。在页岩和水力压裂技术的推动下,美国石油产量上升,增加了WTI的产量,与此同时,布伦特(Brent)钻井产量迅速下降。

    追溯到20世纪70年代阿拉伯石油禁运的美国法律加剧了这种分裂,禁止当地石油公司在海外市场出售库存。这项禁令在2015年被取消。

    芝加哥商品交易所(CME Group)的许多纽约商品交易所(NYMEX)期货合约跟踪WTI基准,其“CL”报价吸引了大量的每日交易量。大多数期货交易者可以专注于这份合同及其许多衍生产品。交易所交易基金(ETF)和交易所交易票据(ETNs)提供了对原油的股权访问,但由于期货溢价和现货溢价,它们的数学结构产生了显著的局限性。

    4.阅读长期图表

    Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020

    第二次世界大战后,WTI原油价格上涨,在20美元上方达到峰值,并进入窄幅波动,直到20世纪70年代禁运引发了120美元的抛物线反弹。它在20世纪90年代末达到顶峰,并开始了痛苦的下降,在新千年到来之前下降到10多岁。原油在1999年进入新的强劲上升趋势,2008年6月升至157.73美元的历史高点。然后,它跌入该水平与20美元上方之间的一个巨大交易区间,在2017年底约为55美元。截至2021年1月,它的交易价格约为47美元。

    5.选择你的场地

    纽约商品交易所WTI轻质低硫原油期货合约每月交易量超过1000万份,流动性极佳。然而,由于1000桶的合约单位和0.01桶的最低价格波动,它具有相对较高的风险。纽约商品交易所(NYMEX)还提供数十种其他能源产品,其中绝大多数吸引了专业投机者,但很少吸引私人交易员或投资者。

    美国石油基金(U.S. Oil Fund)提供了最受欢迎的通过股票交易原油的方式,平均每日交易量超过2000万股。这种证券跟踪WTI期货,但容易受到期货溢价的影响,因为前一个月和长期合约之间的差异降低了价格上涨的幅度。

    石油公司和行业基金提供不同的行业敞口,生产、勘探和石油服务业务呈现不同的趋势和机遇。虽然大多数公司跟踪原油的总体趋势,但它们可能会在很长一段时间内出现大幅分歧。这些反向波动通常发生在股市大幅上涨时,上涨或抛售会引发跨市场相关性,从而推动不同行业之间的步调一致。

    美国一些最大的石油公司基金有:

  • SPDR能源选择部门基金(XLE)
  • SPDR S&P油气勘探与生产交易所交易基金(XOP)
  • 万尼克矢量石油服务交易所交易基金(OIH)
  • iShares美国能源交易所交易基金(IYE)
  • 先锋能源交易所交易基金(VDE)
  • 储备货币为长期原油敞口提供了一个极好的途径,许多国家的经济与其能源资源密切相关。美元与哥伦比亚比索和墨西哥比索的交叉交易,以美元/墨西哥比索和美元/MXN为标记,多年来一直在跟踪原油,为投机者提供了高流动性和易于衡量的上升趋势和下降趋势。看跌的原油头寸需要买入这些交叉,而看涨的头寸需要卖空。

    底线

    原油和能源市场的交易需要非凡的技能来建立稳定的利润。希望交易原油期货及其众多衍生品的市场参与者需要了解是什么推动了这种商品、主流人群的性质、长期价格历史以及不同等级之间的物理变化。

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    作者: 爱财富网

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