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免税衍生产品定义

什么是免税衍生产品? 免税分拆是指一家上市公司将其一个业务部门分拆为一家全新公司的公司行为,不涉及任何税收问题。这种类型的交易被认为是“免税”的,因为母公司仍然能够剥离其想要剥离的…

什么是免税衍生产品?

免税分拆是指一家上市公司将其一个业务部门分拆为一家全新公司的公司行为,不涉及任何税收问题。这种类型的交易被认为是“免税”的,因为母公司仍然能够剥离其想要剥离的业务,但该公司不会因剥离而产生资本利得税,这种情况发生在将业务部门直接出售给另一家公司的情况下。

这可以与应税分拆形成对比。

关键要点

  • 免税分拆是指一家公司将其部分业务分离出来,成为一个新的独立实体,但这种分离不会让母公司纳税。
  • 进行免税分拆的第一种方法是,母公司将新分拆的股份按现有股东在母公司中的股权比例分配给他们。
  • 第二种方法是,母公司向现有股东提供期权,让他们以母公司的股份换取分拆公司同等比例的股份。
  • 免税衍生产品是如何运作的

    当母公司分离其部分业务以创建一个新的业务子公司,并将新实体的股份分配给其当前股东时,就会发生分拆。如果母公司将子公司的股票分配给其股东,这种分配通常应作为对股东的股息征税。

    此外,母公司对子公司股票的内在收益(资产增值的金额)征税。《国内税收法》(IRC)第355节规定了这些分配规则的豁免,允许公司在对股东和母公司都免税的交易中剥离或分配子公司的股份。

    一家公司可以通过两种方式对一个业务部门进行免税剥离。在这两种情况下,被剥离的公司或子公司成为自己的上市公司,拥有自己的股票代码、董事会、管理团队等。

    首先,一家公司可以选择简单地按比例将剥离公司的所有股份(或至少80%)分配给现有股东,而不是直接将子公司出售给另一家公司。例如,如果一个投资者拥有美国广播公司3%的股份,而美国广播公司正在剥离XYZ公司,那么他/她将获得XYZ发行的3%的股份。

    其次,一家公司可能会选择通过向现有股东发出交换要约来进行分拆。通过这种方法,当前股东可以选择将母公司的股份换成被剥离公司的同等股份,或者保持他们在母公司的现有股份。股东可以自由选择他们认为未来提供最佳潜在投资回报的公司。

    第二种创建免税衍生产品的方法有时被称为分拆,以区别于第一种方法。

    应税与免税衍生产品

    免税分拆和应税分拆的区别在于,如果分拆是通过直接出售子公司或母公司部门的方式完成的,就产生了应税分拆。另一家公司或个人可能会收购子公司或部门,或者通过首次公开发行(IPO)出售。

    母公司构建分拆和剥离子公司或部门的方式决定了分拆是应税还是免税。分拆的应税状态受《国内税收法》第355条的管辖。大多数分拆是免税的,符合355条款的免税要求,因为母公司及其股东不承认应税资本收益。

    尽管一家公司决定如何进行分拆的首要责任是其自身持续的财务可行性,但其次要法律义务是以股东的最佳利益为重。由于母公司及其股东可能要缴纳可征税的资本利得税,如果分拆被认为是应纳税的,公司倾向于构建一个免税的分拆。

    公司可能希望分拆子公司或部门的原因有很多,从分拆作为一个独立实体可能更有利可图的想法,到需要剥离公司以避免反垄断问题。IRC第355节中有详细的要求,超出了上面概述的基本派生结构。分拆可能相当复杂,尤其是在涉及债务转移的情况下。在这种情况下,股东可能希望就拟议分拆的可能税务后果寻求法律咨询。

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    作者: 爱财富网

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