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现金对现金收益率定义

什么是现金对现金收益率? 现金对现金收益率是一种基本的计算方法,用于估计产生收入的资产的回报。现金收益也指收入信托每年支付的分配总额占其当前价格的百分比。现金对现金收益率是一种衡量…

什么是现金对现金收益率?

现金对现金收益率是一种基本的计算方法,用于估计产生收入的资产的回报。现金收益也指收入信托每年支付的分配总额占其当前价格的百分比。现金对现金收益率是一种衡量技术,可用于比较不同的单位信托。

这个术语也被称为“现金回报”

关键要点

  • 现金对现金收益率用于计算产生收入的资产的回报。它被广泛用于商业房地产的估价计算。
  • 它可以用来确定一个财产是被高估还是被低估。但这并不是一项完全承诺的支出。
  • 不能完全依赖它的准确性,因为如果部分分布由资本回报率(ROC)而不是投资回报率(ROIC)组成,该指标可能会高估收益率。
  • 理解现金对现金收益率

    现金收益作为投资回报的初始估计是有用的,可以通过以下方式计算:

    Cash-on-Cash Yield = Annual Net Cash Flow / Invested Equity

    现金对现金的收益率有许多限制。如果分配的一部分由“资本回报率(ROC)”而不是“投资资本回报率(ROIC)”组成,该指标可能会高估收益率,收入信托通常就是这种情况。此外,作为税前回报的衡量标准,它不考虑税收。

    例如,如果一套价格为20万美元的公寓每月租金收入为1000美元,则年化现金收益率为:6%(1000 * 12美元/20万美元= 0.06)。

    在收入信托的情况下,假设当前市场价格为20美元的信托每年支付2美元,包括1.5美元的收入和50美分的中华民国。这种情况下的现金对现金收益率为10%;然而,由于分布的一部分包括中华民国的回报,实际收益率为7.5%。在这种情况下,现金对现金收益率的衡量夸大了回报。

    现金对现金收益率和房地产价值计算

    虽然现金对现金收益率可以在许多情况下使用;房地产市场在评估商业地产时经常使用这一指标——尤其是涉及长期债务借贷的商业地产。现金-o-n现金收益率也可以用于确定一个财产是否被低估。当在房地产交易中记录债务时(通常情况下),投资的实际现金回报不同于标准投资回报。

    现金收益不包括投资的任何增值或贬值。基于标准投资回报率的计算将包含投资的总回报;另一方面,现金对现金收益率只是衡量实际投资现金的回报。

    与按月分发息票相比,现金对现金的收益率并不是一项完全承诺的支出。预测时,现金对现金的收益率只能用作评估未来潜力的估计值。

    现金对现金收益率示例

    假设一家房地产公司花50万美元买了一栋楼。它又花了100,000美元来维修这座大楼。为了融资购买,该公司首付10万美元,贷款40万美元,每年抵押贷款2万美元。该公司第一年的租金收入为5万美元。

    其现金对现金收益率的计算从现金流开始。该公司的现金流为50,000-20,000美元= 30,000美元。该建筑投资总额为220,000美元= 100,000美元(首付)+100,000美元(建筑维修)+20,000美元(抵押贷款)。该建筑的现金对现金收益率为13.6%(3万美元/22万美元)。

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    作者: 爱财富网

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